Может ли Cava стать следующим Chipotle?

Если бы рестораны могли говорить, то Chipotle, вероятно, имел бы голос старого боксера — грубый, но уверенный. Этот парень с Мексиканским акцентом знает свое дело и не боится повторять это снова и снова. Но у него есть младший брат, маленький и дерзкий Cava, который пытается отхватить кусок его славы.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Cava — это как тот новичок в баре, который заказывает двойной виски, хотя все знают, что он едва может проглотить пиво. Он молод, энергичен и полон идей. Однако сегодняшние цифры не оставляют места для иллюзий: если Chipotle — это танк, то Cava пока что легковушка на проселочной дороге.

Быстрое расширение

У Cava есть свои козыри. Они ставят на модное слово — «здоровье». Средиземноморская диета? Это как носить золотую цепочку из брокколи на шее — все думают, что ты знаешь секрет вечной жизни. Но вот что интересно: они копируют стратегию Chipotle. Быстро, удобно, качественно. Как будто кто-то взял рецепт буррито и перевел его на язык фалафеля.

Эта смесь работает. В первом квартале 2025 года Cava открыл 15 новых заведений, доведя общее число до 382. Выручка выросла на 28.2%, а продажи в существующих ресторанах подскочили на 10.8%. Для времён, когда кошельки людей такие же пустые, как заброшенный склад, это впечатляет.

Операционная маржа за последний квартал составила 4.7%. Небольшой шаг вперед по сравнению с 3.6% год назад, но все равно капля в море по сравнению с монстром Chipotle.

Не стоит недооценивать Chipotle

Chipotle замедляется. Люди стали экономнее, выбирая блюда так, будто каждая монета в кармане — это последняя сигарета перед расстрелом. Продажи в существующих магазинах упали за последние два квартала. Но этот парень слишком крепок, чтобы сдаться.

3,839 ресторанов. $3.1 миллиарда выручки только за второй квартал. Chipotle — это как старый маяк, который светит ярче всех остальных. Его бренд известен даже тем, кто ни разу не пробовал их еду. Их рекламные бюджеты работают как часы швейцарского мастера, а технологические решения опережают время.

А что Cava? У них нет того, что называется «защищенным рвом». Да, они растут, но их успехи пока что напоминают свечу, которая горит ярко, но быстро гаснет. Я не вижу, чтобы они догнали Chipotle. Планы Cava открыть 1,000 ресторанов к 2032 году звучат смело, но Chipotle уже почти у отметки 4,000. А их конечная цель? 7,000 точек в Северной Америке.

Инвесторы, надеющиеся, что Cava станет героем этой истории, должны быть готовы к разочарованию. Chipotle не спит. Он как опытный детектив, который всегда на шаг впереди.

И да, текущая оценка Cava просто безумна. P/E соотношение 71.9 делает акции дороже, чем билет на Луну. Если бы акции могли курить, они бы уже давно задохнулись от собственного дыма. Не тратьте деньги на эту авантюру 🚭.

Смотрите также

2025-07-28 05:44