Надежные трубопроводные активы: долгосрочная перспектива

Трубопроводные компании, в отличие от многих, предлагают инвестиционную логику, основанную не на спекуляциях, а на базовой потребности. Потребность в энергии, как и воздух, не подвержена капризам моды. Большинство операторов гарантируют себе стабильный доход через долгосрочные контракты или регулируемые тарифы – это не обещания, а математическая необходимость для тех, кто обеспечивает функционирование экономики. Растущий спрос на энергию, очевидный для любого наблюдателя, лишь усиливает эту логику.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Enbridge, Kinder Morgan и Williams – три компании, заслуживающие внимания инвестора, ищущего не кратковременной выгоды, а устойчивого дохода. Они генерируют стабильный денежный поток, достаточный для выплаты щедрых дивидендов, и имеют четкие планы по расширению, что позволяет надеяться на дальнейший рост.

Более тридцати лет ежегодного увеличения дивидендов

Enbridge, доминирующий игрок на североамериканском энергетическом рынке, транспортирует тридцать процентов всей нефти и двадцать процентов природного газа, потребляемого в США. Это не просто цифры – это показатель влияния на экономику. Компания также владеет крупнейшей сетью газовых сетей и активно инвестирует в возобновляемые источники энергии, что, впрочем, не отменяет ее основной деятельности.

Бизнес-модель Enbridge отличается низким уровнем риска: более девяноста процентов прибыли обеспечивается регулируемыми тарифами или контрактами, гарантирующими оплату. Это не благотворительность, а предсказуемость, столь необходимая для долгосрочного планирования. Компания выплачивает от шестидесяти до семидесяти процентов своего стабильного денежного потока в виде дивидендов, оставляя достаточно средств для финансирования новых проектов. Это не расточительность, а разумное инвестирование.

В Enbridge имеется значительный портфель проектов, которые будут реализованы в ближайшие годы. Они позволят увеличить денежный поток на три процента в этом году и на пять процентов ежегодно после 2026 года. Это, в свою очередь, обеспечит аналогичный рост дивидендов. Компания увеличивала свои дивиденды в течение тридцати одного года подряд – это не случайность, а результат последовательной политики.

Почти десятилетие роста дивидендов

Kinder Morgan управляет крупнейшей в США сетью газопроводов, транспортируя сорок процентов всей добычи газа в стране. Компания также владеет нефтеперерабатывающими заводами, терминалами и инфраструктурой для транспортировки углекислого газа. Это не просто диверсификация, а стремление контролировать всю цепочку поставок.

Компания закрепила за собой семьдесят процентов своего годового денежного потока через контракты, гарантирующие оплату, и хеджинговые соглашения. Еще двадцать шесть процентов поступает от контрактов с фиксированной платой. Компания выплачивает менее пятидесяти процентов своего стабильного денежного потока в виде дивидендов, сохраняя остальное для финансирования новых проектов. Это не скупость, а дальновидность.

В Kinder Morgan имеется портфель проектов стоимостью десять миллиардов долларов, которые будут завершены к 2030 году. Компания также рассматривает проекты еще на десять миллиардов долларов для дальнейшего расширения. Рост денежного потока от этих проектов позволит компании продолжать увеличивать свои дивиденды (текущая доходность составляет 3,6 процента), что она делала в течение последних девяти лет подряд. Это не обещание, а закономерность.

Более полувека выплаты дивидендов

Williams является ведущей компанией в сфере газовой инфраструктуры, обрабатывая треть всего газа, добываемого в США. Это дает компании сильные позиции для извлечения выгоды из ожидаемого роста спроса на газ на 35 процентов в течение следующего десятилетия. Это не спекуляция, а констатация очевидного.

Компания в настоящее время инвестирует 15,5 миллиарда долларов в проекты, которые будут завершены к 2033 году. Помимо строительства трубопроводов, Williams инвестирует 7 миллиардов долларов в четыре инновационных проекта в области газовой энергетики для поддержки растущего спроса на электроэнергию от центров обработки данных и других клиентов. Это не прихоть, а необходимость.

Эти инвестиции позволяют Williams рассчитывать на рост прибыли более чем на 10 процентов в год до 2030 года. Это, в свою очередь, обеспечит компании достаточно средств для продолжения увеличения своих дивидендов (текущая доходность составляет 2,9 процента). Компания выплачивает дивиденды более пятидесяти лет подряд, при этом темпы роста выплат составляют более 5 процентов в год с 2020 года. Это не удача, а результат грамотного управления.

Надежные дивидендные акции

Enbridge, Kinder Morgan и Williams генерируют стабильный и постоянно растущий денежный поток, чему способствует растущий спрос на энергию. Ожидаемый всплеск потребления электроэнергии, обусловленный центрами обработки данных и растущим спросом на электроэнергию, позволит этим трубопроводным компаниям продолжать увеличивать свой денежный поток и дивиденды на долгие годы. Это делает их отличными акциями для покупки и удержания с целью получения пассивного дохода на протяжении всей жизни. Это не мечта, а разумная инвестиция.

Смотрите также

2026-02-21 17:13