Небольшие Неприятности для Nomad Foods

Слухи о Nomad Foods, несомненно, достигли ушей внимательных наблюдателей рынка, и, признаться, не все они столь лестны. Акции этой, как ее называют, ведущей европейской компании по производству замороженных продуктов, демонстрируют падение в одиннадцать процентов к середине дня, что, конечно, вызывает некоторое беспокойство. Годовой отчет, представленный недавно, не отличается оптимизмом: продажи снизились на два процента, а маржа валовой прибыли, увы, сократилась на два с половиной пункта. Похоже, компания, подобно благоразумной хозяйке, предпочла не обременять потребителей дополнительными расходами, поглотив значительную часть инфляционных издержек – около ста миллионов, если быть точной. Прогнозы на будущее, впрочем, не сулят немедленного улучшения ситуации: органические продажи, как ожидается, упадут на два-пять процентов, а прибыль на акцию – на четыре-тринадцать. Год перемен, как его окрестили, видится несколько бурным.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, не стоит спешить с выводами. Несмотря на все эти досадные обстоятельства, розничные продажи, если судить по отчетам дистрибьюторов, выросли на скромные, но все же обнадеживающие 0,4 процента. Это говорит о том, что потребительский спрос, по крайней мере, не ослаб. Несмотря на некоторую потерю доли рынка в последние годы, индустрия замороженных продуктов в Европе демонстрирует стабильный рост, около двух процентов в год, что, конечно, создает определенные возможности. И Nomad Foods, стоит признать, сохраняет лидирующие позиции в своей нише, с долей рынка, в среднем, в 2,3 раза превышающей показатели ближайшего конкурента, что, безусловно, заслуживает внимания. Похоже, компания, подобно опытному игроку в карты, умело использует свои преимущества.

Текущее соотношение EV/EBITDA, равное семи, и мультипликатор свободного денежного потока, также равный семи, представляются, на первый взгляд, весьма привлекательными. Руководство, по-видимому, разделяет это мнение. В течение 2025 года компания сократила количество акций на девять процентов, несмотря на падение стоимости акций на сорок четыре процента за последний год. Покупка собственных акций, по столь выгодной цене, разумеется, является разумным шагом. Более того, господин Брисби, генеральный директор, заявил, что он и финансовый директор намерены приобрести значительное количество акций на открытом рынке в ближайшие недели. Такое заявление, безусловно, является сигналом уверенности в перспективах компании.

Признаться, я всегда с интересом наблюдаю за действиями руководства, когда они инвестируют собственные средства в компанию. Это, как правило, говорит об их искренней вере в ее успех. Поэтому, я не исключаю возможности дальнейшего увеличения своей доли в Nomad Foods. Вдобавок, дивидендная доходность в 6,3 процента, при использовании всего сорока двух процентов свободного денежного потока, представляется весьма привлекательной. Похоже, я могу позволить себе немного подождать и посмотреть, как пройдут эти перемены. Ведь, как известно, терпение – лучшая добродетель, особенно на финансовом рынке.

Смотрите также

2026-02-26 20:42