Недооцененные и прибыльные: три компании ИИ, которые вызывают смуту и интерес

В туманном мире финансов, где деньги часто выступают как призраки, забытые и игнорируемые, вдруг возникают те немногие, кто, несмотря на все упреки и собственную неустойчивость, угодили в поле зрения. Уоррен Баффет, человек, которому, будто бы, было даровано чутье, не раз выражал предубеждение к технологическим акциям — не потому, что их природа отвратительна, а потому, что она кажется бессмысленно запутанной. Он предпочитает владеть тем, что можно предсказать, как тень, движущаяся по стене под управлением неведомых сил, — простые компании с ясными моделями, в которых можно прочесть судьбу, как книгу, написанную каллиграфом в лабиринте.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Однако, не всякий технологический актив — это бесчисленные точки, запутанные в беспорядке, как крысы в узком подвале. Есть избранные, словно редкие грибы после дождя, AI-акции, которые, казалось бы, могли бы украсить коллекцию богатого — или, скорее, бедного — инвестора, ищущего неясное освещение в этой туманной пустоте. И, возможно, именно они особенно привлекательны, потому что, несмотря на всю их загадочную природу, эта загадка оказывается вполне посильной для тех, кто способен разглянуть их истинную суть сквозь призму беспощадной невлюблённости рынка.

Arm Holdings

Вот компания — Arm. В ее мире, где всё кажется непоколебимым и предсказуемым, рост доходов и прибыли — словно видения, которые мерцают и исчезают за горизонтом, только чтобы внезапно вспыхнуть. Неспособная полностью предсказать, что означает её появление в следующем отчётном квартале, она всё же демонстрирует устойчивый подъем — подобно тому, как ветер, не зная, куда дует, всё равно продолжает дуть. Компания эта — скорее архитектурное бюро, чем производитель, будто симулякр, создающий схемы, лицензируемые невероятно умным искусством. В продукции Arm — не деньги, а идеи, которые превращаются в микроэлементы, тлеющие в устройства, словно меланхоличные тени их создателей, уцепившихся за дизайн, как за последний шанс.

Если спрашивать — что это? — В системе, циркулирующей между крупными игроками вроде Apple или Qualcomm, Arm — лишь тихий посредник, умелый в обходах и патентах, присваивающий копеечные доли за великое — производство мысли, за право intellectus, которое никто не может понять полностью. В этот момент возникает вопрос: зачем такие сложности? Была бы очевидность — и даже тогда, зачем? — ведь существует искушение обходить правила, то есть, платить, не понимая за что, и надеяться на благосклонность системы, которая любит запутывать и устрашать. И всё же, силой, которую ей приписывают, она держит контроль — не потому, что её владельцы героически борются с конкуренцией, а потому, что весь этот ад — построен из абсолютных патентов и электрических тайн, и, в конце концов, это чуть ли не единственное, что остается в этой крошечной системе.

Тайваньский концерн

Но за этим, за тонкими схемами и бесконечными патентами, кроется — или, может быть, лишь кажется — шахматная доска, на которой игры идут без остановки. Тайваньский производитель, TSMC, — словно колодец, в который вложено больше, чем кажется, чем позволено. Производство микросхем — не просто сложное, а бесконечно запутанное, как вокруг бюрократической махинации, где каждый кристалл, каждое атомное соединение — результат сверхсложных вычислений и посредничеств, за которыми скрывается нечто большее: магия, из которой извлечь прибыль — всё равно что ловить тень в полутьме. Посредники и корпорации, стремящиеся избавиться от зависимости, — будто бы охотники, бредущие по пустоте, пытаясь найти убежище от собственных мечтаний о независимости, но всё равно натыкаются на стену, построенную из сломанных обещаний и несбывшихся планов.

В этом андеграундном, бюрократическом театре, TSMC — словно главный режиссер, предъявляющий свои правила и требования, по которым собираются клеить будущие механизмы. И хоть некоторые корпорации пытаются перерезать эти связи, словно нитки в неупорядоченной мозаике, всё очевиднее становится, что далеко не каждое намерение — это путь. В конечном итоге, весь этот клуб — построен на доверии к недавно возникшей тайной организации, которая владеет инструментами, вооружёнными сложнейшими технологическими печатями.

А что Блюхер и его коллеги? Они, вооружившись политической и экономической хитростью, пытаются избавиться от господства этого гиганта, но все усилия — что ни делай, — расползаются в никуда, как дым по узкому коридору. В этой игре, где като-минимум, ты не играешь, а просто существуешь, оставаясь у руля чуть ли не случайно, робко надеясь, что не наступишь на те же грабли, и что не станешь частью системы, которую понять невозможно.

DigitalOcean

И, наконец, есть DigitalOcean — безымянный и никому не очень нужный, как сущность, чья роль осязаема только по мере необходимости. Ее рынок — крохотный, капля в бездонной реке огромных корпораций, часто держащихся за свою иллюзию автономии. Но за этой малой статуэткой скрывается — или, точнее, скрыться могла бы — взрывающаяся, как бомба, идея. Компания, которая голосует за стабильность, как за священное благо, предоставляет услуги, столь же безличные, как бюрократическая машина, и, что особенно неприятно, настолько предсказуемые, что инвестор без труда может сесть в её бездонное море автоматической прибыли, не задаваясь вопросом, зачем существует этот беспокойный мир технологий.

Но под этой поверхностью затаилась тонкая нить — то, что вызывает, скажем так, еле заметное улыбание: каким образом эта компания, как слабое звено в цепочке мощных журналистских схем, вдруг становится схожа с мечтой о финансовой стабильности в эпоху хаоса? Это бизнес с предсказуемостью, которая в свою очередь — его же и погубит. Его клиенты платят стабильно, потому что, несмотря на всю неясность, им просто нечего другого делать, как лишь довериться системе, которая самоустранилась, чтобы не умирать в ньюансах постоянно меняющегося мира.

Так долго, как люди будут нуждаться в облачных технологиях и искусственном интеллекте — эта, казалось бы, мертвая система будет циклично повторять свои ритуалы, даже если всё вокруг кажется запутанным, как в безумном сне. И в этом принимает участие, как крошечная, эфемерная часть огромной системы, этот крохотный, но все же существенно важный кусочек, способный оставить свой след, чтобы — в конце концов — быть съеденым и превращенным в пыль беспощадных спекуляций.

🌑

Смотрите также

2025-08-02 11:43