Нефть и Капризы Рынка

Ах, нефть. Эта капризная дама, всегда готовая к внезапным вспышкам и столь же стремительным падениям. В этом году, конечно, она особенно разыгралась, вдохновленная, как всегда, геополитическими неурядицами. Начали с вполне приличных шестидесяти долларов за баррель, взлетели почти до ста двадцати, а затем, как бы говоря: «Ну, хватит!», вернулись к ста десяти. Довольно утомительно, если честно.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Предсказывать будущее нефтяных цен – занятие для гадалок, а я предпочитаю более надежные инструменты. Тем не менее, давайте рассмотрим несколько стратегий для тех, кто все же решил попытать счастья на этом волатильном рынке.

Стратегия №1: Ищите тех, кто не пасует, независимо от обстоятельств

Вероятность того, что цены взлетят, если, скажем, Ормузский пролив закроется или начнутся неприятности в Персидском заливе, весьма велика. Но не будем забывать, что мир полон неожиданностей, и цены вполне могут рухнуть, если конфликтующие стороны решат примириться. В таком случае, стоит обратить внимание на компании, которые способны процветать даже при более низких ценах.

Например, ExxonMobil (XOM +0.95%) за последние годы довольно умело перестроила свой бизнес, стремясь к большей прибыльности. Они инвестируют в самые выгодные активы, снижают издержки и, в общем, ведут себя как настоящие профессионалы. По их расчетам, к 2030 году они смогут увеличить свою годовую прибыль на 25 миллиардов долларов, а денежный поток – на 35 миллиардов, даже если цены на нефть останутся на уровне 2024 года. При цене в 65 долларов за баррель они могут заработать 145 миллиардов долларов дополнительных средств, что позволит им продолжать выплачивать дивиденды (уже 43 года подряд!) и выкупать акции. В общем, весьма разумная стратегия, которая может принести значительную прибыль акционерам, даже если цены на нефть не взлетят до небес.

Стратегия №2: Инвестируйте в тех, кто не зависит от капризов рынка

Другой вариант – обратить внимание на компании, которые владеют трубопроводами. Эти ребята, как правило, не слишком зависят от колебаний цен на нефть. Они получают стабильный доход благодаря долгосрочным контрактам и регулируемым тарифам. В общем, довольно скучно, но зато надежно.

Например, Kinder Morgan (KMI 1.51%) получает 70% своего дохода от контрактов с гарантированной оплатой или хеджинговых соглашений, что, по сути, фиксирует их прибыль. Еще 26% дохода поступает от фиксированных тарифов за транспортировку нефти и газа. Только 4% их доходов напрямую зависят от цен на нефть, что, конечно, не очень интересно, но зато дает некоторую защиту от внезапных колебаний рынка. Благодаря стабильному доходу, Kinder Morgan может инвестировать в расширение своей трубопроводной инфраструктуры и выплачивать привлекательные и растущие дивиденды (уже девять лет подряд!). У них сейчас в работе проектов на 10 миллиардов долларов, так что им точно будет чем заняться в ближайшие годы.

Несколько консервативных советов

Цены на нефть, вероятно, останутся волатильными, пока не улягутся геополитические страсти. Инвесторам стоит подумать о покупке акций таких компаний, как ExxonMobil, которые могут процветать даже при низких ценах на нефть, или инвестировать в трубопроводные компании, такие как Kinder Morgan, которые не слишком зависят от колебаний рынка. В конце концов, зачем рисковать, если можно просто заработать немного денег?

Смотрите также

2026-03-23 09:52