Нефтяные призраки и газовые бесы

Энергетические компании… О, эти неприкаянные души рыночного капитализма! Их презирают, их считают отжившими, а ESG-инвесторы смотрят на них свысока, словно на нечисть. Все эти разговоры о возобновляемых источниках, о зеленой экономике… А кто, скажите на милость, будет греть наши дома, когда солнце спрячется за тучами, а ветер утихнет? Нет, господа, нефть и газ еще рано хоронить. Это как если бы Мастер решил, что Воланд – всего лишь плод его воображения.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Ирония судьбы, не правда ли? Когда цены на нефть взлетают до небес, это предвестник бури, признак надвигающегося экономического хаоса. А энергетические компании в это время… процветают. Какая-то злая насмешка, словно Воланд решил устроить бал во время чумы. Они – своего рода природный амортизатор, своеобразный балласт, удерживающий нас от полного падения в бездну. И вот, некоторые пытаются от них избавиться, словно от наваждения.

Итак, к каким же энергетическим компаниям стоит присмотреться, чтобы укрепить свой портфель? Предлагаю вашему вниманию две компании, обемилуемые самим Уорреном Баффетом, словно он сам – Воланд, собирающий души компаний. И поверьте, у него на это есть свои причины.

Гигант, расширяющийся во тьме

Компания Chevron (CVX +1.30%)… Имя, знакомое каждому, кто хоть немного разбирается в энергетике. Этот колосс растет и крепнет, поглощая более мелких игроков, словно Воланд поглощает души грешников. Недавнее приобретение компании Hess с ее активами в Гайане – лишь один из шагов в его бесконечной экспансии. Разведка в Ливии, Греции, Соединенных Штатах… Бюджет капитальных затрат в 18-19 миллиардов долларов к 2026 году… Это напоминает строительство огромного, зловещего замка.

И все ради чего? Ради 4 миллионов баррелей нефти (или эквивалента), которые компания добывает ежедневно. Это около 4% мирового производства. Если цены на нефть и газ начнут расти, прибыль Chevron взлетит до небес. Но предсказывать цены на нефть – все равно что пытаться угадать, когда Воланд решит покинуть Москву. Это занятие для безумцев.

Сейчас цены на нефть опустились до 65 долларов за баррель, после пика в 100 долларов во время начала конфликта в Украине в 2022 году. Chevron все еще генерирует 12,5 миллиардов долларов чистой прибыли в год, что, конечно, меньше, чем 30 миллиардов в 2022 году. Но компания хорошо позиционирована, чтобы порадовать своих акционеров, если цены снова поднимутся. И да, дивидендная доходность составляет 3,75%. Это как небольшая подачка от Воланда, чтобы умилостивить грешников.

Газовый левиафан

Другой игрок на газовом рынке, в котором Berkshire Hathaway владеет более чем 25%, – это Occidental Petroleum (OXY +3.14%). Один из крупнейших производителей природного газа в Пермском бассейне в Соединенных Штатах. Эта компания – словно гигантский газопровод, питающий все больше и больше потребителей.

Природный газ – это жизненно важный ресурс для революции в области центров обработки данных, которая значительно увеличит спрос на электроэнергию в ближайшие годы. Самый быстрый способ удовлетворить этот спрос – увеличить добычу природного газа, например, с помощью Occidental Petroleum. Это как если бы Воланд решил обеспечить Москву электричеством, чтобы все могли видеть его бал.

Компания производит менее 1,5 миллионов баррелей нефтяного эквивалента в день, что меньше, чем Chevron. Цены на газ начали падать, что может негативно сказаться на прибылях Occidental в краткосрочной перспективе. Однако в ближайшие годы мы увидим резкий рост спроса на электроэнергию от центров обработки данных, что может привести к росту цен на газ. Это как если бы Воланд решил увеличить спрос на электричество, чтобы все могли видеть его бал.

Occidental сгенерировала всего 2,5 миллиарда долларов чистой прибыли за последние 12 месяцев, что значительно меньше, чем 10 миллиардов долларов в период пика. Если цены на газ снова взлетят, это станет надежным балластом для вашего портфеля. Не зря Berkshire Hathaway владеет большим пакетом акций. Это как если бы Воланд решил инвестировать в компанию, которая обеспечит его энергией.

Смотрите также

2026-03-01 23:54