Неопределенность Palantir: покупка акций или бегство?

Palantir Technologies (PLTR), как это часто бывает в современном капиталистическом зоопарке, находилась в непрекращающемся вихре, периодически забрасывая акционеров новыми волшебными обещаниями. Приближение к новым горизонтам искусственного интеллекта (ИИ) и старинные контракты с различными государственными учреждениями служат вполне убедительными причинами, чтобы держать эти акции под манящим прицелом. Однако следует учитывать, что акции этой компании новыми рекордами не только близки к высокой планке, но и значительно приподнялись на 475% за прошлый год, превысив рост индекса S&P 500 в 28 раз, и все это под аккомпанемент симфонии надежд.А с приходом нового витка ИИ в начале 2023 года, акция фактически поднялась более чем на 2330%, шествуя уверенно по тропинкам азартного безумия.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Не стоит отрицать бурное финансовое развитие, тем не менее, инвесторы стали проявлять всё большее подозрение относительно устойчивости этой революции ИИ и безумных оценок акций. Некоторые эксперты, однако, справедливо утверждают, что мы находимся на самом зарождении массового внедрения ИИ, что оставляет за собой огромный потенциал для роста в будущем. Это ставит инвесторов перед настоящей дилеммой. Каков путь: приобрести Palantir сейчас в ожидании возможного роста или избегать акций, ибо их неоправданная цена могла бы обернуться резким падением?

Пришло время проанализировать, что говорит беспристрастная реальность.

Обвал может произойти, по крайней мере, временно…

Хотя внушительный подъем Palantir невозможно оспорить, его крутые повороты не имели своей логики. Неясность, порожденная высокой оценкой, возможные последствия универсальных тарифов и непрекращающаяся борьба с инфляцией в этом году привели к существенному удару. Реакция акций последовала как молния — стремительно и беспощадно, став предвестником печали для оптимистично настроенных инвесторов.

После достижения рекорда вскоре после своего позитивного отчета за четвертый квартал, акции Palantir обрушились почти на 41% с середины февраля по начало апреля, ярко подчеркивая свою подверженность нестабильности.

Следует отметить, что Palantir не для сердобольных и, скорее всего, в будущем ожидает аналогичных диких колебаний цен на акции (как вверх, так и вниз).

Что же движет абсурдным восхождением Palantir?

Кроме самого факта революции ИИ, одним из наиболее значимых изменений для Palantir является последовательно улучшающаяся финансовая картина.

В четвертом квартале 2022 года Palantir продемонстрировала свою первую прибыльную четверть с момента появления идеалов Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) и более не оглядывалась на прошлое. С тех пор компания создает квартал за кварталом обильный рост. Свежие результаты рисуют свою картину.

В первом квартале Palantir показала выручку в 884 миллиона долларов, увеличившись на 39% по сравнению с прошлым годом и на 7% по сравнению с предыдущим кварталом. Драйвером результатов стал коммерческий сегмент компании в США, где выручка достигла 71%, составив 255 миллионов долларов. Выручка от государственного сектора США также внесла свою лепту, увеличившись на 45% до 373 миллионов долларов.

Но это не всё: так называемый «Правило 40» Palantir, которое измеряет рост выручки в контексте доходов, составляет 83%, что подчеркивает здоровый баланс между ростом продаж и прибылью. Этот показатель взлетел с прошлых 38% менее чем за два года, подчеркивая качества прибыли Palantir.

Стоит обратить внимание на то, что ведущим двигателем роста является Платформа Искусственного Интеллекта (AIP) Palantir. Эта система способна агрегировать данные из множества изолированных программных систем — например, продажи, доставка и инвентаризация — и консолидировать их в одной панели, применяя алгоритмы на основе ИИ. Наличие всей информации в одном месте помогает клиентам Palantir принимать обоснованные решения, доверяясь ИИ, что экономит время и средства.

Для помощи клиентам в преодолении познавательных барьеров, возникающих из-за ИИ, Palantir проводит «учебные лагеря». На этих интенсивных сессиях разработчики объединяются с инженерами Palantir для решения реальных бизнес-проблем. Многие клиенты заключают сделки на сумму более миллиона долларов в течение нескольких дней или недель после завершения этих семинаров, что подчеркивает ценность этого подхода.

Как же распорядиться акциями Palantir сейчас?

Несмотря на то, что существуют ясные и убедительные свидетельства того, что Palantir реализует свои планы на высшем уровне, я не могу не коснуться слона в комнате: высокие оценки акций просто не могут остаться незамеченными.

В данный момент акции продаются по 679-кратной прибыли и 156-кратной выручке (неужели?!) — что, безусловно, является вопиющим. Эти превышенные множители породили крайнюю волатильность, так что Palantir может не подойти каждому инвестору.

Многие из лучших аналитиков Уолл-стрит начали испытывать страх перед высотой. Из 25 аналитиков, давших оценку в июле, всего четыре считают Palantir акциями для покупки или крепкой покупки, 16 считают их «удерживать», а остальные пять присвоили оценки «плохие» или «продажа». Не удивительно, что почти все пессимистические оценки сосредоточены на дороговизне акций.

Некоторые инвесторы могут возразить против покупки таких дорогих акций, однако оптимистичные доводы звучат очень убедительно. Аналитик Wedbush Дэн Айвс является самым большим сторонником Palantir, предполагая, что акции могут вырасти еще на 178% и достигнуть рынка в один триллион долларов к 2028 году. В этой связи он верит, что компания сможет достичь двузначного показателя роста на протяжении большей части следующего десятилетия. Инвесторы, сосредоточенные исключительно на оценках, пропустили «каждую трансформационную технологическую акцию за последние 20 лет», — говорит Айвс.

Так какой же взгляд является правильным? Потеряет ли акция Palantir 40% своей стоимости или же компания достигнет триллионного рыночного капитала в ближайшие несколько лет? Я бы скромно предложил, что обе возможности вероятно имеют место. Акции Palantir могут быть чрезвычайно волатильными, и они могут взлететь на новые высоты. Инвесторы, испытывающие тревогу по поводу оценки, возможно, захотят рассмотреть вариант покупки небольшой доли и последующего увеличения её в зависимости от будущих возможностей. Еще одной проверенной стратегией является усреднение закупочной цены, позволяющее инвесторам постепенно наращивать позиции, покупая меньше акций, когда они дороги, и больше, когда цена более разумная.

Я остаюсь закоренелым быком Palantir и верю, что акции будут значительно выше через 10 лет, однако не сомневаюсь, что нас ждёт тернистый путь.

😊

Смотрите также

2025-07-31 10:42