Nike: Стоит ли ждать $100?

Nike. Просто имя уже говорит о многом, не так ли? Десятилетиями они задавали тон в мире спортивной обуви и одежды. И, надо признать, неплохо зарабатывали на этом. Так и получилось, что люди во всем мире, похоже, предпочитают именно их. Ну, или так им кажется.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но, как это обычно бывает, все не так уж радужно. Акции компании за последние пять лет упали на 56% (данные на 6 февраля). Вопрос в том, хватит ли у Nike сил, чтобы вернуться к отметке в $100 за акцию. Что ж, посмотрим. Так и бывает.

Терпение, как известно, не бесконечно

Инвесторы надеются на 56% прироста от текущей цены в $64. Исторический максимум? Около $166, в ноябре 2021 года. С тех пор акции подешевели на 64%. Оптимизма, прямо скажем, немного. Но мне кажется, что до $100 они все-таки доберутся. Если повезет, через пару лет. Хотя, конечно, в этой жизни ничего нельзя предсказать.

Поворот к лучшему займет время

Нынешнее руководство пытается взбодрить компанию, но в последние годы это дается нелегко. Конкуренция, особенно в беге, усиливается. Новые продукты не вызывают прежнего ажиотажа. Nike также пытается восстановить отношения с оптовыми партнерами, от которых отвернулась во время бума электронной коммерции. Ошибочка вышла.

Аналитики прогнозируют рост выручки менее чем на 1% в 2026 финансовом году. А прибыль на акцию, наоборот, упадет на 28%. Добавляем сюда растущие издержки, связанные с тарифами. Только на себестоимость продукции затраты выросли на $1.5 миллиарда в год. Цифры, конечно, впечатляют. Но что с этим делать – вопрос открытый.

Генеральный директор Эллиот Хилл сосредоточен на возвращении к росту выручки. А потом, мол, и прибыль приложится. Звучит логично. Хотя, конечно, не гарантированно.

Бренд – это все, что у нас есть

Преимущество Nike в том, что это явный лидер в отрасли. Во втором квартале 2026 года (завершился 30 ноября) компания получила $12.4 миллиарда выручки. Просто за счет масштаба. Это дает им преимущество перед конкурентами. И деньги на маркетинг.

На так называемые «demand creation expenses» (расходы на создание спроса) Nike тратит около $1.3 миллиарда в квартал, или 10% от выручки. Это позволяет им спонсировать спортивные лиги по всему миру и заключать контракты с такими звездами, как Леброн Джеймс и Криштиану Роналду. Видимость бренда важна. Очень важна. Как ни крути.

Это обеспечивает долговечность. Nike останется актуальным еще долгое время. Это дает им время. А время, как известно, бесценно. Так что верить в то, что компания сможет исправить ситуацию и порадовать терпеливых инвесторов, вполне разумно. Ну, или хотя бы не совсем бессмысленно. Так и бывает.

Смотрите также

2026-02-11 17:02