Nvidia и софт: Что-то тут нечисто

Nvidia, понимаете ли, отчиталась. И что вы думаете? Ничего не изменилось. Акции Nvidia как стояли, так и стоят. А все остальные, видите ли, обрадовались. Ралли какое-то у них там. Софтовые компании, видите ли, взлетели. Из-за каких-то комментариев Хуанга. Ну да, Хуанг. Как будто он там истину открыл. Этот поворот от чипов к софту… Просто раздражает. Как будто все внезапно решили, что чипы – это плохо, а софт – это хорошо. Нелепость какая-то.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Все эти разговоры о том, что искусственный интеллект сейчас сожрет весь софт… Ну да, конечно. Claude Code, видите ли, заменит все программы. Миллиарды долларов в трубу! Паника какая-то началась. Даже Microsoft, которую я, знаете ли, считал стабильной, поползла вниз. Просто возмутительно. Все эти аналитики… То одно скажут, то другое. Никто ничего не понимает.

Что сказал этот Хуанг?

Этот Хуанг, значит, после отчета дал интервью CNBC. И говорит: «Рынки ошибаются». Ну да, конечно, он так и скажет. Он же у них главный. Защищает свою империю. Говорит, что софтовые компании будут использовать Agentic AI, чтобы улучшить свои продукты. Ну да, конечно, улучшат. А потом что? Потом опять все будет как всегда. Ничего не изменится. Просто очередной хайп. И все поверят. Просто раздражает.

Он еще говорит, что эти AI-агенты будут использовать Excel. Excel! Ну да, конечно. Excel – это панацея от всех бед. Просто смешно. А знаете, что самое обидное? Что люди ему верят. Просто не понимаю. Как можно верить этим сказкам?

Два способа извлечь выгоду из этого бардака

В общем, почти все софтовые компании сейчас в глубоком падении. И возможностей тут, казалось бы, много. Но я вам скажу, две вещи кажутся мне более-менее нормальными. Хотя, конечно, нормальным тут ничего нет. Все это какое-то безумие.

Первое – это iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV). Эта ETF, видите ли, сейчас в центре внимания. Все туда деньги кидают. Microsoft, Palantir, Salesforce… Все там есть. Ну и что? Акции вниз летят. А они туда деньги кидают. Просто не понимаю. Какая разница? Акции все равно вниз летят.

Даже после недавнего отскока, ETF упал на 31% от пика. P/E 29. Ну да, конечно, дешево. Как будто софт всегда был дешевым. Просто смешно. Все эти аналитики… Они вообще понимают, что такое софт?

Второе – это Microsoft. Microsoft, видите ли, тоже попала под раздачу. Упала на 28% от пика. Хотя, конечно, Microsoft – это не только софт. У них там еще Azure, Windows, Xbox, LinkedIn… Целый зоопарк. Но это все неважно. Акции все равно падают. И все довольны. Просто раздражает.

P/E 25. Ну да, конечно, скидка. Как будто это что-то меняет. Все равно переоценено. Просто не понимаю, как люди вообще покупают эти акции. В общем, если вы хотите потерять деньги, то покупайте Microsoft. А если вы хотите их сохранить, то лучше держитесь подальше.

Смотрите также

2026-02-27 10:02