Nvidia: Иллюзия Бесконечного Роста

Несмотря на головокружительный взлёт, этакий акробатический этюд на графике, увеличивший капитализацию на тысячу сто процентов с 2022 года, некоторые из наиболее проницательных профессиональных инвесторов, словно коллекционеры редких бабочек, продолжают приобретать акции Nvidia (NVDA +1.60%). Дэниел Лоуб из Third Point Capital и Дэвид Теппер из Appaloosa Management, двое миллиардеров, чьи имена звучат как шифры, увеличили свои пакеты в последние два квартала. Это, знаете ли, не спонтанное помешательство толпы, а нечто более… вдумчивое.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Ставки на рынке чипов для искусственного интеллекта (ИИ) никогда не были столь высоки, словно игра в рулетку с судьбой технологической цивилизации. Появляются альтернативы, претендующие на трон Nvidia, но, позвольте мне заметить, претендовать и владеть – это, знаете ли, разные вещи. Что же заставляет этих проницательных финансистов, этих акул биржевого океана, продолжать наращивать позиции после столь впечатляющего рывка? Попробуем разгадать эту загадку, подобно тому, как энтомолог изучает крылья насекомого.

Программное Обеспечение: Ров, Заполненный Секретами

Искусственный интеллект, этот неуловимый гений в бутылке, продолжает подстёгивать индустрию чипов, словно опытный дрессировщик. Гиперскейлеры, эти колоссы цифрового мира, инвестируют в расширение центров обработки данных, а новые модели ИИ требуют всё больше вычислительной мощности. Создаётся благоприятный фон для роста спроса на мощные графические процессоры (GPU) от Nvidia. В последнем квартале выручка от центров обработки данных выросла на 66% – цифра, достойная внимания даже самого искушённого наблюдателя.

В то время как некоторые производители чипов, например Broadcom, выигрывают контракты, разрабатывая индивидуальные чипы для ИИ, Nvidia защищает свои позиции, предоставляя бесплатные инструменты, такие как CUDA. Это гениальный ход, знаете ли, как у шахматиста. CUDA позволяет разработчикам легко создавать приложения на аппаратном обеспечении Nvidia. Как только исследователи ИИ начинают использовать CUDA, переход на другой чип может нарушить весь процесс разработки. В 2024 году 5,9 миллиона разработчиков использовали CUDA, по сравнению с 4,7 миллионами в 2023 году. Это, знаете ли, своего рода цифровая зависимость.

Учитывая это критическое преимущество, я полагаю, что Лоуб и Теппер видят ценность в акциях Nvidia прямо сейчас. Акции торгуются с коэффициентом цена/прибыль на ближайший год ниже 25, что, на мой взгляд, привлекательно, учитывая импульс в их бизнесе центров обработки данных. Это, знаете ли, не просто цифры, а своего рода приглашение к размышлению. В конце концов, инвестиции – это всегда игра с вероятностями, а Nvidia, на мой взгляд, имеет весьма неплохие шансы на победу.

Смотрите также

2026-01-25 15:22