Nvidia: Иллюзия Застоя и Пленящая Траектория

Искусственный интеллект, как и любая новомодная страсть, обладает свойством будоражить воображение и, что более важно для нас, – фондовые рынки. Однако, подобно капризной музе, он, кажется, устал от всеобщего внимания. Опасения о замедлении, шепот о «пузыре» – обычные спутники любого взлета, но в данном случае, они, признаться, несколько забавны, учитывая завидную живучесть этой технологической лихорадки.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Nvidia, имя, ставшее почти синонимом графических процессоров и, как следствие, – машинного обучения, переживает нечто вроде элегантного застоя. Акции, словно утомленная балерина, сделали паузу после стремительного па, снизившись на 13%. Неужели золотой век чипов подошел к концу? Уверяю вас, это лишь игра света и тени.

Недавно один из уоллстритовских оракулов, аналитик Tigress Financial Иван Фейнсет, предсказал удвоение стоимости акций Nvidia в течение ближайшего года, установив цель в 360 долларов. Цифра, конечно, претенциозная, но, как мне кажется, вполне достижимая. Давайте же проследим, какие силы толкают эту компанию к новым вершинам, и какие тонкости скрываются за кажущейся стабильностью.

Неугасающая Эра Искусственного Интеллекта

Если взглянуть на цифры, то за последнее десятилетие Nvidia продемонстрировала рост, достойный сказки. Доходы выросли в 5120 раз, чистая прибыль – в 17380, а стоимость акций взлетела на 22490%. Подобный рост, разумеется, не может продолжаться вечно, но текущие показатели свидетельствуют о том, что спрос на чипы для искусственного интеллекта не только не иссякает, но и продолжает набирать обороты.

В последнем квартале (завершился 25 января) Nvidia зафиксировала рекордные доходы в размере 68 миллиардов долларов, что на 73% больше, чем годом ранее. Прибыль на акцию выросла на 98%, достигнув 1,76 доллара. Особенно впечатляют результаты сегмента центров обработки данных, где продажи выросли на 75%, подчеркивая неутолимую жажду рынка к искусственному интеллекту.

Прогнозы Nvidia на ближайшее будущее также весьма обнадеживающие. Компания ожидает, что доходы в первом квартале достигнут 78 миллиардов долларов, что на 77% больше, чем годом ранее. Этот рост, разумеется, не является случайностью, а является закономерным результатом доминирующего положения Nvidia на рынке графических процессоров для центров обработки данных. По данным IoT Analytics, компания контролирует 92% этого рынка, что дает ей значительное преимущество перед конкурентами.

Траектория к 360 Долларам

Текущая цена акций Nvidia составляет около 178 долларов. Чтобы достичь отметки в 360 долларов, компании необходимо удвоить свою стоимость. Однако, несмотря на кажущийся застой, прибыль Nvidia продолжает расти. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом 22 к будущей прибыли, что, учитывая ожидаемый рост доходов на 70% в следующем году, представляется весьма привлекательной оценкой.

Предполагая, что аналитики окажутся правы в своих прогнозах, а компания сможет сохранить свою рентабельность на уровне 55%, Nvidia сможет получить чистую прибыль в размере 202 миллиардов долларов в следующем году, что на 68% больше, чем в текущем. Конечно, Nvidia, как известно, склонна к консервативным прогнозам, а Уолл-стрит, как правило, недооценивает эту компанию. Поэтому вполне вероятно, что реальные результаты окажутся выше ожидаемых.

Не стоит забывать, что даже небольшое повышение коэффициента P/E может значительно увеличить стоимость акций. Иван Фейнсет, как мы уже упоминали, считает, что при доходе в 406 миллиардов долларов и операционной прибыли в 201 миллиард долларов, Nvidia может достичь отметки в 360 долларов при коэффициенте 30. Цифра, конечно, амбициозная, но, учитывая потенциал компании, вполне достижимая.

Разговоры о «пузыре» искусственного интеллекта и опасения по поводу замедления, безусловно, отпугнули некоторых инвесторов. Однако, по данным The CORP-DEPO, девять из десяти розничных инвесторов планируют сохранить или даже увеличить свои инвестиции в искусственный интеллект. Это свидетельствует о том, что долгосрочные перспективы этой технологии остаются весьма привлекательными.

Текущая ситуация позволяет опытным инвесторам приобрести акции Nvidia по относительно низкой цене. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом 22 к будущей прибыли, несмотря на то, что компания, как ожидается, увеличит свой доход на 70% до 367 миллиардов долларов в следующем году. Это, безусловно, привлекательная возможность.

Даже если акции Nvidia не удвоятся в цене в течение следующего года, они, скорее всего, будут значительно выше, чем сейчас. Именно поэтому я считаю, что акции Nvidia – это выгодная инвестиция.

Смотрите также

2026-03-10 10:12