Nvidia: Прогноз на Три Года (И Не Только)

Итак, Nvidia (NVDA 2.17%). Акции этой компании взлетели примерно на 525% за последние три года. Что, безусловно, впечатляет. Хотя я бы не стал рассчитывать на повторение этого трюка в ближайшие три года (законы физики, знаете ли, и прочие мелочи). Тем не менее, есть основания полагать, что акции могут продолжить рост. Вопрос лишь в том, насколько. И, разумеется, в том, что вообще такое «рост», если присмотреться. (Например, растет ли таракан, если он просто перекатывается с боку на бок?)

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Nvidia и Чудовищный Рост Новых Чипов

Успех Nvidia тесно связан с развертыванием искусственного интеллекта. Чем дольше это безумие продлится, тем лучше для компании. (А если серьезно, то пока спрос на ИИ существует, Nvidia будет продавать чипы. Это, в общем-то, логично.) Нельзя не отметить, что многие гиперскейлеры тратят все свои денежные потоки на строительство новых дата-центров. И это, конечно, влияет на картину. Сейчас большая часть капитальных затрат идет на физическое строительство, а не на сами чипы и оборудование. Это означает, что в ближайшие несколько лет у Nvidia есть пространство для дальнейшего роста продаж. И ее прогнозы это подтверждают. (Хотя, конечно, прогнозы – это всегда немного похоже на гадание на кофейной гуще. Особенно в эпоху квантовой неопределенности.)

Во время конференции GTC 2026, генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, предсказал, что совокупные продажи чипов Blackwell и Rubin достигнут 1 триллиона долларов к концу 2027 года. В прошлом году он прогнозировал 500 миллиардов долларов на 2025 и 2026 годы. Таким образом, в 2027 году Nvidia может продать не менее 500 миллиардов долларов чипов для ИИ. Уолл-стрит аналитики в настоящее время прогнозируют 480 миллиардов долларов. (Что, как ни странно, является обычной тенденцией: аналитики обычно недооценивают темпы роста Nvidia. Возможно, они просто не верят в чудеса.)

Но это только второй год прогноза. Как может выглядеть третий год? Трудно сказать. Но, основываясь на прогнозах Nvidia и сторонних аналитиков, темпы развертывания ИИ, вероятно, ускорятся к 2030 году. Аналитики Уолл-стрит ожидают, что Nvidia добавит еще 110 миллиардов долларов продаж от конца этого финансового года до конца следующего. Если добавить это к 480 миллиардам долларов, которые прогнозирует Уолл-стрит, то получится 590 миллиардов долларов общего дохода. (А давайте округлим до 600 миллиардов долларов, потому что мы подозреваем, что Уолл-стрит снова недооценивает ситуацию. Они, наверное, считают, что чудеса не случаются.)

Если предположить, что Nvidia сможет сохранить 50% рентабельность, и если она будет торговаться с разумным коэффициентом P/E 30 к прибыли за последние три года, то это приведет к цене акций около 370 долларов. Учитывая, что в пятницу акции закрылись ниже 168 долларов, это означает, что акции могут более чем удвоиться в течение трех лет. (Это, конечно, если все пойдет по плану. А если нет? Ну, тогда, возможно, мы все будем жить в мире, где роботы правят миром. Что, в общем-то, не так уж и плохо. Главное, чтобы они не отменили кофе.) Таким образом, это может быть феноменальная акция для покупки прямо сейчас.

Смотрите также

2026-03-29 09:42