Nvidia против AMD: Кто сорвет куш в мире ИИ?

Итак, дамы и господа, любители цифр и котировок, присаживайтесь поудобнее! Сегодня мы поговорим о двух гигантах, сражающихся за господство в этом новом, чудесном мире искусственного интеллекта. С одной стороны – Nvidia, этакая жирная акула, уже давно облюбовавшая себе львиную долю рынка. А с другой – AMD, дерзкий выскочка, пытающийся укусить акулу за плавник. Посмотрим, кто же из них окажется проворнее и хитрее.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Нvidia, видите ли, предсказывает, что к 2030 году расходы на инфраструктуру ИИ взлетят до невообразимых 4 триллионов долларов! Цифра, от которой у любого бухгалтера случится нервный тик. И инвесторы, естественно, гадают, кто же загребет себе самый большой кусок этого пирога. AMD, конечно, не спит, и за последнее время эта компания совершила несколько весьма удачных сделок, что заставило некоторых инвесторов прищуриться и задуматься.

Акции AMD, надо сказать, взлетели почти вдвое за последний год, в то время как Nvidia довольствовалась скромным 54-процентным ростом. Но не спешите делать поспешные выводы! Есть несколько причин, по которым Nvidia, на мой взгляд, остается более надежной инвестицией в долгосрочной перспективе. AMD, знаете ли, как тот непослушный мальчик, который всё время пытается что-то вычудить, но пока что у него это не очень получается.

AMD: Ускорение, но цена кусается

Недавно AMD заключила крупную сделку с Meta Platforms, по которой согласилась поставить до 6 гигаватт вычислительной мощности для центров обработки данных ИИ. Представляете себе, 6 гигаватт! Это как если бы все слоны в зоопарке начали одновременно работать над решением сложной математической задачи. Сделка, надо сказать, весьма выгодная для AMD, особенно учитывая, что эта компания обычно играет роль вечного второго номера в борьбе за контракты с центрами обработки данных. А сумма сделки, говорят, превышает 100 миллиардов долларов! Огромные деньги, да… Прямо глаза разбегаются.

Meta, кстати, может приобрести до 10% акций AMD по этой сделке. Инвесторы, разумеется, были в восторге и сразу же начали скупать акции AMD. Компания недавно отчиталась о впечатляющих результатах за 2025 год: выручка выросла на 34%, достигнув 34,6 миллиарда долларов, а прибыль на акцию увеличилась на 165%, достигнув 2,65 доллара. Руководство компании заявило, что компания входит в 2026 год с сильным импульсом и прогнозирует рост выручки на 32% в первом квартале, достигнув 9,8 миллиарда долларов. Звучит неплохо, да? Но… всегда есть это самое «но».

Несмотря на сделку с Meta и впечатляющие результаты за 2025 год, у акций AMD есть одна серьезная проблема: они очень дорогие. Коэффициент P/E (цена акции к прибыли на акцию) составляет 101. Это, знаете ли, как покупать золотую статуэтку слона – красиво, но очень дорого. Даже в технологическом секторе, где обычно все дорого, средний коэффициент P/E составляет всего 41. Платить такие деньги за акцию – это как играть в рулетку с закрытыми глазами. Риск велик, а выигрыш не гарантирован.

Инвесторы ожидают от компании очень высоких финансовых результатов. Любое замедление роста или неудача в достижении прогнозов аналитиков может заставить инвесторов броситься к выходу. И тогда акции AMD могут рухнуть вниз, как переспелый плод с дерева.

Nvidia: Растет и процветает, и цена вполне разумная

Рост AMD, конечно, впечатляет, но рост Nvidia еще более впечатляющий. Компания недавно отчиталась о результатах за четвертый квартал и 2026 финансовый год (завершившийся 25 января), с общим ростом продаж на 65%, достигнув почти 216 миллиардов долларов, а скорректированная прибыль выросла на 60%, достигнув 4,77 доллара на акцию. Основной источник доходов Nvidia – это продажи для центров обработки данных, которые выросли на 75%, достигнув 62,3 миллиарда долларов. Представляете себе, 62,3 миллиарда! Это как если бы все слоны в зоопарке начали одновременно покупать новые шляпы.

Генеральный директор и основатель Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что внедрение ИИ-агентов стремительно набирает обороты и что «наши клиенты спешат инвестировать в вычислительные мощности ИИ». Спрос побудил руководство Nvidia выдать прогноз роста продаж на 77% в первом квартале, достигнув 78 миллиардов долларов. Это как если бы все слоны в зоопарке начали одновременно строить новые дома.

Несмотря на то, что AMD заключила несколько важных сделок в последнее время, Nvidia по-прежнему является лидером в области процессоров для центров обработки данных, занимая 86% рынка доходов от центров обработки данных ИИ, в то время как доля AMD составляет всего 7%. Исследования Morningstar показывают, что многие технологические компании также привязаны к процессорам Nvidia, поскольку они используют программное обеспечение CUDA для управления своими центрами обработки данных. Это преимущество может удержать клиентов Nvidia в экосистеме компании на долгие годы. Это как если бы все слоны в зоопарке решили, что только определенный вид сена является самым вкусным.

И, наконец, инвесторы могут купить акции Nvidia по более низкой цене. Коэффициент P/E составляет 53, что немного выше, чем в технологическом секторе в целом, но намного ниже, чем у AMD. В сочетании с лидерством Nvidia на рынке графических процессоров (GPU) и впечатляющими финансовыми результатами, Nvidia является явным победителем в борьбе за акции в сфере ИИ.

Смотрите также

2026-03-05 04:13