Nvidia только что объявила о потенциальной выгоде для акционеров.

Нет сомнений в том, что Nvidia (NVDA 3,73%) стала успешной инвестицией для акционеров. Графические процессоры компании по-прежнему доминируют в играх, занимая 95% рынка. Nvidia не остановилась на достигнутом, адаптируя свои процессоры для всех видов технологий, включая криптовалюту, системы автономного вождения, робототехнику, облачные вычисления, искусственный интеллект (ИИ) и многое другое.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Выход компании на рынок искусственного интеллекта вызвал огромный рост стоимости ее акций, особенно потому, что ее графические процессоры (GPU) оказались очень эффективными для задач ИИ. С начала 2023 года акции выросли на 1330%, достигнув рыночной стоимости в 5 триллионов долларов и прочно закрепив за компанией звание самой дорогой компании в мире.

Nvidia уже добилась высоких прибылей, и недавние заявления предполагают, что инвесторы ждут еще большую прибыль, как сейчас, так и в будущем.

Доминирующая сила в ИИ

Начнем с того, насколько хорошо обстоят дела у Nvidia. Недавно компания объявила о рекордной выручке в $81,6 млрд за первый квартал 2027 финансового года, который закончился 26 апреля. Это представляет собой огромный рост на 85% по сравнению с тем же кварталом прошлого года и на 20% по сравнению с предыдущим кварталом. Nvidia также поддерживает очень высокую норму прибыли – около 75% – что помогло увеличить прибыль на акцию на 140% до $1,87.

Нет сомнений в том, что искусственный интеллект способствовал впечатляющим финансовым результатам Nvidia. Выручка их центров обработки данных выросла на 92% по сравнению с прошлым годом и на 21% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув $75,2 млрд. Этот рост обусловлен высоким спросом на их ИИ-чипы Blackwell и Vera Rubin и сопутствующие продукты. По оценкам, Nvidia занимает от 85% до 92% рынка графических процессоров для центров обработки данных.

Ожидается, что Nvidia продолжит быстро расти, и компания прогнозирует увеличение выручки на 95% во втором квартале, достигнув 91 миллиарда долларов.

Возможно, наиболее показательным является рост денежных доходов компании. Операционный денежный поток Nvidia составил $50,3 млрд, а свободный денежный поток — $48,5 млрд. Это произошло несмотря на большие расходы на исследования и разработки, которые выросли на 58% до $6,3 млрд. Nvidia также имеет солидный баланс: $80,5 млрд денежных средств, ликвидных долговых и долевых ценных бумаг и всего $12,3 млрд долговых обязательств и операционной аренды.

Что делать со всеми этими деньгами?

Nvidia сталкивается с проблемой: что делать со своим огромным богатством. Компания активно инвестирует как в новые стартапы, так и в существующие компании, занимающиеся искусственным интеллектом, потратив в этом году более 40 миллиардов долларов. Они также увеличили доходы акционеров, потратив рекордные 20 миллиардов долларов на выкуп акций и дивиденды в первом квартале. Несмотря на все эти расходы, Nvidia продолжает накапливать деньги.

Затем производитель чипов сделал сногсшибательный шаг, увеличив квартальные дивиденды в 25 раз, с $0,01 до $0,25 на акцию, подлежащие выплате 26 июня зарегистрированным акционерам по состоянию на 4 июня. Таким образом, его дивидендная доходность составляет примерно 0,5%, что позволяет предположить, что их еще много.

Во время недавней конференции NVIDIA по технологиям графических процессоров (GTC) в Тайбэе генеральный директор Дженсен Хуанг сделал большое заявление о будущих планах компании в отношении ее значительных финансовых ресурсов. Он сообщил, что Nvidia намерена инвестировать в:

50 % или более свободного денежного потока нашим акционерам в этом, следующем и последующих годах.

Давайте посчитаем. Уолл-стрит ожидает, что Nvidia получит прибыль в размере $217 миллиардов в этом году и примерно $307 миллиардов в следующем году. Если применить текущую маржу денежного потока компании в размере 42%, то свободный денежный поток составит $91 млрд и $129 млрд соответственно. Если этот показатель составит 50%, это означает, что Nvidia может распределить между акционерами в общей сложности 110 миллиардов долларов в течение следующих двух лет.

Чтобы внести ясность, это оценки, основанные на ожиданиях инвесторов, поэтому фактическая сумма будет варьироваться. Доходы такого масштаба могут значительно сократить количество акций в обращении за счет обратного выкупа или увеличить дивиденды за счет ежегодного увеличения.

Оба результата принесут пользу инвесторам, и, учитывая потенциал будущих доходов Nvidia, акции Nvidia в настоящее время представляют собой хорошую стоимость.

Смотрите также

2026-06-11 10:12