Nvidia: Возвращение в Китай и дивиденды на горизонте

Итак, Nvidia (NVDA +0.30%). Знаете, как бывает: сначала тебе говорят, что в Китай с чипами лететь нельзя – «политические обстоятельства», как это модно называть. Потом, через полгода, вроде бы разрешили, но с условием, что четверть прибыли уйдёт в бюджет США. Это как если бы вы пошли в магазин за хлебом, а вам сказали: «Берёте буханку? Отлично. Теперь половину отдайте государству, чтобы оно строило… что-нибудь важное.» И вот, после всех этих бюрократических танцев с бубном, Nvidia готовится триумфально вернуться на китайский рынок. Триумфально, как будто они не знали, что это неизбежно.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Помню, ещё месяц назад CFO Colette Kress рассказывала, что с H200 чипами в Китае всё очень туманно. «Мы ещё ничего не заработали, и не знаем, допустят ли импорт,» – сказала она. Ну да, конечно. Как будто Nvidia не умеет считать деньги. А потом, на конференции GTC, CEO Jensen Huang вдруг заявил: «У нас есть лицензии, есть заказы, производство запускается!» Это как в анекдоте про ёжика: «А у нас всё есть!» Хотя, если честно, я больше переживаю за дивиденды, чем за чипы. Чипы – это хорошо, но дивиденды – это деньги, которые можно потратить на… ну, вы поняли.

В 2024 году Nvidia, по слухам, заработала в Китае от 12 до 15 миллиардов долларов. Неплохо, учитывая все эти «политические обстоятельства». Но Huang уверен, что рынок может быть и больше – целых 50 миллиардов! Это как если бы вы нашли на диване 50 рублей. Радости, конечно, но не особо много.

И вот тут начинается самое интересное. Nvidia разрабатывает специальную версию чипов Groq для китайского рынка. Купили стартап за 20 миллиардов долларов, чтобы получить активы. Это как если бы вы купили соседский гараж, чтобы было где парковаться. Инференс, как они это называют, – это когда чип думает, как лучше выполнить задачу. По сути, это как если бы ваш начальник попросил вас подумать, как лучше выполнить задачу. Только чип не жалуется.

На GTC представили Groq 3 – чип для ускорения инференса. Вроде бы, GPU могут делать и тренировать, и думать, но конкуренты придумали, как заставить чипы думать эффективнее. Это как если бы вы решили, что вам нужна специальная машина для пересчёта пуговиц.

Аналитики считают, что Nvidia заработает 368 миллиардов долларов в следующем году. Это как если бы вы выиграли в лотерею. А если ещё и Китай подключится… ну, вы поняли. Особенно приятно, что компания оценена всего в 22 раза больше, чем её будущие продажи. Это как если бы вы купили квартиру за полцены.

В общем, Nvidia – это компания, которая умеет считать деньги, обходить бюрократические препоны и зарабатывать на всем, что движется. И если вы ищете компанию, которая платит дивиденды и имеет потенциал роста, то Nvidia – это неплохой вариант. Хотя, конечно, никто не гарантирует, что Китай не изменит своего мнения. В наше время всё может случиться. Особенно если речь идёт о политике и деньгах.

Смотрите также

2026-03-18 18:34