О цифровых стражах и призраках в сети

В феврале, из недр частного банка JPMorgan, прозвучал отчет, предвещающий небывалый наплыв инвестиций в сферу кибербезопасности. Цифры, как всегда, сухие и бездушные. Но за ними, уверяют, скрывается буря, надвигающаяся на цифровые просторы. Прогнозируют, знаете ли, 240 миллиардов долларов, потраченных на защиту от невидимых врагов уже к 2026 году. А к 2029 году – целых 320 миллиардов! И самое интересное – расходы на защиту, связанную с искусственным интеллектом, возрастут в три-четыре раза быстрее. Представьте себе, словно цифровые черти выводят из строя механизмы, а мы, бедные смертные, пытаемся залатать дыры в броне.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Говорят, что причина тому – необходимость защитить саму инфраструктуру искусственного интеллекта, в которую так охотно вкладывают деньги предприятия. Но, знаете ли, и от более изощренных атак, порожденных этим самым искусственным интеллектом, тоже нужно обороняться. Словно сам дьявол создает оружие, а потом же требует защиты от него. Какая ирония!

Да и войны, да и общее нарастание напряжения в мире, как ни странно, тоже подстегивают интерес к кибербезопасности. Вроде бы, защита от вражеских бомб – дело понятное. А вот защита от цифровых шалостей – это уже какая-то новая напасть. Президент Трамп, надо сказать, издал указ о борьбе с киберпреступностью. Что ж, посмотрим, что из этого выйдет. Бюрократия, как известно, может и полезное дело сделать, но чаще всего она только мешает.

В общем, акции компаний, занимающихся кибербезопасностью, снова в цене. Два кандидата, на которых особенно обращают внимание аналитики – Zscaler и Atlassian. Но не спешите бросаться покупать! В мире финансов, как и в жизни, не все так просто.

Zscaler

Многие компании в сфере кибербезопасности занимаются своим узким делом, и часто сотрудничают друг с другом, а не конкурируют. Zscaler, например, специализируется на защите соединения между пользователем и интернетом. Словно сторож, охраняющий дорогу от разбойников. А есть компании, вроде CrowdStrike, которые защищают сам компьютер или сервер. Словно крепость, охраняющая сокровища.

Акции Zscaler, надо сказать, упали на 40% за последний год. Виной тому – высокие оценки и опасения, что искусственный интеллект подорвет их бизнес. Говорят, что искусственный интеллект может предложить более дешевую альтернативу традиционным решениям. Но, знаете ли, не стоит переоценивать возможности этих цифровых игрушек. Искусственный интеллект пока еще слишком глуп, чтобы понять всю сложность реального мира. Более того, с развитием искусственного интеллекта потребность в более надежных и комплексных решениях, таких как те, что предлагает Zscaler, будет только расти.

Zscaler демонстрирует хороший рост доходов и годовой повторяющейся выручки. В последнем квартальном отчете (опубликованном 26 февраля) компания повысила прогноз по росту доходов и годовой повторяющейся выручки до 24%. Однако компания пока еще не прибыльна по GAAP, а ее оценка в 30 раз превышает ожидаемую прибыль. Хотя, надо сказать, что раньше оценка была еще выше – 52. Возможно, именно поэтому акции компании упали в цене. Но аналитики настроены очень оптимистично. 86% из 49 аналитиков, которые отслеживают акции компании, рекомендуют их к покупке. А их средняя целевая цена составляет 220 долларов за акцию. Это означает потенциальную доходность в 58% в течение следующих 12 месяцев.

Atlassian

Atlassian – это не узкий специалист по кибербезопасности, как Zscaler. Эта компания производит программное обеспечение для повышения производительности, которое помогает командам и сотрудникам сотрудничать. Однако ее продукты также включают в себя некоторые функции безопасности для защиты систем пользователей от хакеров и несанкционированного доступа. Словно заботливый хозяин, который запирает дверь на замок.

Акции Atlassian тоже упали в цене – примерно на 58% с начала года. Инвесторы опасаются, что искусственный интеллект подорвет их бизнес. Но компания продемонстрировала хороший рост доходов в последнем квартале и прогнозирует рост доходов на 22% в текущем финансовом году, включая 24% от облачных доходов. Это будет ускорение по сравнению с ростом доходов на 20% в 2025 финансовом году.

Atlassian пока еще не прибыльна по GAAP, но движется в этом направлении благодаря программе сокращения затрат и реструктуризации, которая включала увольнение 10% сотрудников в прошлом месяце. Затраты на реструктуризацию увеличили расходы компании в последние кварталы, но должны помочь ей выйти на прибыльность. Atlassian стоит дешевле, чем Zscaler, с коэффициентом P/E в 12. Аналитики также более оптимистично настроены в отношении Atlassian. Примерно 79% аналитиков, которые отслеживают акции компании, рекомендуют их к покупке. А их средняя целевая цена составляет 150 долларов за акцию. Это означает потенциальную доходность в 120%.

Из двух компаний Atlassian считается более перспективной и имеет более низкую оценку, поскольку движется к прибыльности. Но, учитывая благоприятные факторы для компаний, занимающихся кибербезопасностью, обе компании заслуживают внимания сегодня. Помните, что в мире финансов, как и в жизни, не бывает простых решений. А иногда, самое разумное – это просто сидеть и ждать.

Смотрите также

2026-04-07 22:12