О фабриках и полупроводниках: взгляд со стороны

Полагают, что господа из четырех ведущих корпораций, занимающихся искусственным интеллектом, намерены потратить около 650 миллиардов долларов в 2026 году на расширение центров обработки данных. Некоторые, конечно, задаются вопросом о целесообразности столь значительных трат. Однако, как ни прискорбно, компании, не желающие вкладывать средства в эту перспективную отрасль, рискуют оказаться в весьма затруднительном положении. Словно дама, отказавшаяся от выгодного предложения руки и сердца, они могут пожалеть о своем нерешительности.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Из множества способов извлечь выгоду из этих расходов, я склоняюсь к компании Taiwan Semiconductor (TSM +2.68%). Ее положение представляется весьма надежным, независимо от того, какой вычислительный узел будет выбран. Подобная уверенность, признаться, весьма заманчива.

Ограниченность возможностей

Число компаний, способных конкурировать с Taiwan Semiconductor, весьма невелико. Компания Intel (INTC 1.22%) когда-то претендовала на эту роль, но ее производственные мощности в последнее время демонстрируют весьма скромные результаты, и ей все труднее соперничать с TSMC. К тому же, возведение Taiwan Semiconductor заводов на территории Соединенных Штатов делает ее еще менее привлекательной альтернативой. Samsung также представляет собой конкурента, но ее производственные мощности значительно уступают возможностям Taiwan Semiconductor.

Таким образом, Taiwan Semiconductor остается практически единственным надежным поставщиком, что объясняет, почему ее клиентами являются такие гиганты, как Nvidia, AMD и Broadcom. Независимо от того, предпочтут ли эти корпорации графические процессоры от Nvidia или специализированные чипы от Broadcom, весьма вероятно, что их производство было осуществлено на одном из заводов Taiwan Semiconductor. Подобная нейтральная позиция представляется весьма выгодной, поскольку компания обречена на успех, пока инвестиции в искусственный интеллект не иссякнут. И, судя по всему, руководство компании не предвидит скорого замедления этих инвестиций.

Руководство Taiwan Semiconductor прогнозирует, что в период с 2024 по 2029 год выручка от чипов для искусственного интеллекта будет расти примерно на 60% в год. Подобный рост, признаться, весьма впечатляет и свидетельствует о масштабе и долгосрочности текущего бума в области искусственного интеллекта.

Несмотря на столь многообещающие перспективы, акции Taiwan Semiconductor не оценены с чрезмерной премией. С коэффициентом P/E, равным 26, они лишь немного дороже, чем у индекса S&P 500 (^GSPC +0.69%), который торгуется с коэффициентом 22. Хотя акции и не столь дешевы, как раньше, они все же представляют собой весьма привлекательную возможность для инвестиций, поскольку позволяют извлечь выгоду из текущего бума в области искусственного интеллекта. В конце концов, разумный инвестор всегда стремится к надежности и стабильности, а не к мимолетным прихотям рынка.

Смотрите также

2026-02-21 10:24