Облик «Лили» и предвестие разделения

Акции компании Eli Lilly (LLY +1.72%) застыли вблизи отметки в девятьсот долларов, и уже в деловом мире, словно в провинциальном городке, начинают шептаться о возможности разделения. Это не более чем прихоть биржевого духа, но прихоть, имеющая под собой основания, подобно неспешному течению реки, вымывающему берега.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Разделение само по себе не меняет сущности предприятия, не преумножает его богатств. Однако, оно придает акциям большую ликвидность, делает их доступнее для более широкого круга инвесторов. И, что немаловажно, служит косвенным признанием уверенности руководства в долгосрочном процветании. И в случае с Eli Lilly, эта уверенность, кажется, вполне обоснована.

Ветры перемен

Eli Lilly, словно опытный земледелец, сумела укорениться на плодородной почве борьбы с ожирением и метаболическими расстройствами. Ее препараты на основе инкретинов – Mounjaro и Zepbound – демонстрируют уверенный рост спроса, обусловленный не столько ценовой политикой, сколько реальной потребностью. Доходы от Mounjaro подскочили на 99% за год, достигнув почти 23 миллиардов долларов, а Zepbound и вовсе взлетел на 175%, приблизившись к 13.5 миллиардам в 2025 году. Цифры, словно вырезанные из другого времени.

Несмотря на активное внедрение, доля препаратов GLP-1 в лечении ожирения в США пока остается скромной, в районе 5-7%. Это означает, что у портфеля Eli Lilly еще есть огромный потенциал для роста. И, возможно, этот потенциал будет реализован благодаря появлению пероральной формы терапии, forforglipron, которая сможет привлечь пациентов, избегающих инъекций. Словно приглашение на тихий вечер в кругу друзей.

В 2025 финансовом году общие доходы Eli Lilly выросли на 45%, достигнув 65.2 миллиарда долларов, а прибыль на акцию – на 86%, до 24.2 доллара. Компания прогнозирует доходы в диапазоне от 80 до 83 миллиардов долларов в 2026 году. Руководство ожидает, что снижение цен на ключевые препараты несколько замедлит рост, но этот эффект будет с лихвой компенсирован увеличением объемов продаж. Словно неудержимый поток, пробивающий себе путь сквозь преграды.

С 2020 года Eli Lilly инвестировала более 55 миллиардов долларов в расширение производства. Компания также ведет разработку 36 новых препаратов на поздних стадиях клинических испытаний. Учитывая стремительный рост стоимости акций и впечатляющие темпы роста доходов, Eli Lilly, кажется, вполне подготовлена к возможному разделению в 2026 году. И, возможно, это станет лишь еще одним эпизодом в ее долгой и славной истории.

Смотрите также

2026-04-01 17:02