Одна и та же ставка: Почему миллиардеры вкладывают в недвижимость, когда все рушится?

Если заглянуть в портфолио управляющих, можно подумать, что все они составляют их под влиянием случайных порывов, как я решаю, пойти ли мне в спортзал. Где-то сидят на «Амазоне», где-то тратят миллионы на криптовалюту, а кто-то вообще покупает акции компаний, которые делают двери для домов. Да, это реальный мир финансов. И да, иногда он кажется абсурдным.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Варрен Баффет и Стэнли Друкенмиллер — два человека, которые, кажется, знают секрет успеха. Один управляет Berkshire Hathaway, второй — Duquesne Family Office. И вот, как будто сговорившись за бокалом вина, они оба купили акции D.R. Horton и Lennar. И, да, это не самые известные компании. Это те, чьи названия вы забудете через минуту, но которые, по их мнению, спасут рынок недвижимости. Или хотя бы их кошельки.

Процентные ставки: обещания, которые никто не сдержит

Последние годы были похожи на неловкий романтический фильм, где каждый ждет, что ставки ФРС упадут. Но они росли, как неловкая пауза на первом свидании, и теперь медленно снижаются. Высокие ставки — это как попытка танцевать в тапочках: ты хочешь двигаться, но всё скользит.

Когда ставки высоки, ипотека становится кошмаром. Представьте, что вы пытаетесь купить дом, а ваша ссуда напоминает сделку с дьяволом. Вы платите больше, теряете сон, и в конце концов понимаете, что дом — это не уют, а долговая яма.

Последний год был полон надежд на снижение ставок. Но рынок напоминал непослушного ребенка: сначала радость, потом снова слезы. Ипотека осталась дорогой, а рынок недвижимости — под давлением. Цены растут на 1,1%, продажи падают, и где-то вдалеке звучит хор из «4,5 млн домов не хватает».

Но если ставки упадут, как обещают в сентябре, рынок может вздохнуть. И тогда застройщики, как D.R. Horton и Lennar, станут героями этой истории. Или жертвами.

Строить, когда все рушится

D.R. Horton — крупнейший застройщик США. У них 38,400 домов в запасе, и 25,000 из них ждут покупателей. Это как склад, где товар не продается, но вы все равно платите за аренду. Lennar чуть скромнее, но тоже в той же лодке. Обе компании теряют деньги, но их акции растут. Или, как я: теряю вес, но набираю надежду.

Баффет и Друкенмиллер купили не только их. Один взял Builders FirstSource (те самые двери), другой — Nucor и Allegion (сталь и замки). Это как инвестировать в аптеку, когда все пьют слишком много. Вы не лечите проблему, но зарабатываете на ней.

Я бы тоже купил эти акции, если бы не тот факт, что мои сбережения уже вложены в криптовалюту и надежду на то, что моя кофеварка не сломается. Но, видимо, миллиардеры видят свет в конце тоннеля. Или это просто фонарик, который они держат у глаз, чтобы не видеть реальность.

А вы бы рискнули? 🏗️

Смотрите также

2025-09-03 16:44