Fluor (FLR) опубликовал результаты второго квартала в начале августа, продемонстрировав показатели существенно ниже средних прогнозов аналитиков Уолл-стрит. Компания представила скорректированную прибыль на акцию (non-GAAP) в размере $0.43 при выручке $3.98 млрд, что оказалось значительно ниже ожидаемых $0.56 на акцию и примерно $4.7 млрд выручки согласно консенсусу. Выручка неожиданно снизилась на 6% в годовом выражении.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналАкции Fluor подверглись значительной распродаже на фоне слабых результатов второго квартала, потеряв около 23.5% своей стоимости в августе по состоянию на момент написания. Однако даже при таком масштабном снижении капитализации можно отметить один положительный сигнал.
Один важный позитивный фактор для акций Fluor на текущих уровнях
Несмотря на разочаровывающие результаты Q2, некоторые динамики указывают на потенциал восстановления акций Fluor после резкого отката. Во втором квартале компания заключила новые контракты на сумму $1.8 млрд, из которых 72% являются возмещаемыми.
При этом общий портфель незавершённых заказов составил $28.2 млрд, где 80% контрактов также относятся к категории возмещаемых. Хотя общий объём заказов сократился с $28.7 млрд на конец предыдущего квартала, есть явные признаки того, что крупные ранее заключённые сделки начинают трансформироваться в выручку.
Макроэкономическая неопределённость остаётся серьёзным препятствием для Fluor, однако значительный портфель незавершённых заказов свидетельствует о привлекательной оценке компании с рыночной капитализацией около $7 млрд. Контрольный пакет акций NuScale Power предоставляет Fluor существенную экспозицию в растущем сегменте ядерной энергетики, используемой для питания центров обработки данных искусственного интеллекта (ИИ). Высокая степень видимости будущих доходов может создать благоприятное соотношение риска и доходности для акций на текущих уровнях.
Ключевые факторы для инвесторов
- Значительный портфель незавершённых заказов ($28.2 млрд), в основном состоящий из возмещаемых контрактов.
- Контрольный пакет NuScale Power как стратегический актив в сфере атомной энергетики.
- Текущая рыночная капитализация (~$7 млрд) может быть недооценена с учётом долгосрочных перспектив монетизации активов.
Риски и вызовы
- Макроэкономическая нестабильность создаёт давление на операционные показатели.
- Снижение выручки в годовом выражении поднимает вопросы о способности компании эффективно управлять портфелем проектов.
- Регуляторные риски в ядерной энергетике могут повлиять на реализацию стратегических планов.
В заключение следует отметить, что текущие уровни цен на акции Fluor представляют собой интересный случай для инвесторов, ориентированных на долгосрочные перспективы. Тем не менее, любые решения должны приниматься с учётом возможных рисков и дальнейших изменений в макроэкономической среде. 📈
Смотрите также
- Аналитический обзор рынка (01.10.2025 22:00)
- Что такое дивидендный гэп и как на этом заработать
- Аналитический обзор рынка (28.09.2025 23:32)
- Аналитический обзор рынка (01.10.2025 17:32)
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Три дивидендных актива: 9,5% доходности в октябре
- Почему акции Archer Aviation упали на 10,8% в августе
- Владимир Галкин и его космическая одиссея с акциями Newegg
- Амазон: между дождем и солнцем
- Почему акции AngloGold Ashanti подскочили сегодня
2025-08-14 18:12