Oracle: Триллиардный потенциал в эпоху суверенного ИИ

Позвольте мне поведать вам историю о компании Oracle, весьма достойной даме, которая, как мне кажется, готовится к весьма впечатляющему взлету. В мире, где искусственный интеллект (ИИ) становится все более важным, Oracle, по всей видимости, нашла себе весьма прибыльную нишу – суверенный ИИ. Иными словами, речь идет о создании систем ИИ, которые находятся под контролем национальных правительств. Весьма элегантное решение, не правда ли? Неудивительно, что такие гиганты, как Nvidia и Amazon, уже извлекли из этого немало выгоды, и Oracle, судя по всему, намерена последовать их примеру.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Oracle и суверенный ИИ: весьма выгодное сочетание

Компания Oracle располагает более чем пятьюдесятью облачными регионами в двадцати восьми странах, что, безусловно, впечатляет. Однако, не все эти регионы являются суверенными. В большинстве облаков безопасность, конечно, на первом месте, но они, как правило, глобальные и охватывают большие, универсальные регионы. Правительства и крупные организации, однако, предпочитают закрытые среды, и Oracle весьма разумно отреагировала на этот запрос. Компания утверждает, что суверенный ИИ строится вокруг шести ключевых характеристик, что, признаться, звучит весьма солидно.

Локализация данных и инфраструктуры. Весьма логично, не правда ли?
Ограниченный доступ к данным. Чтобы никто лишний не заглядывал, так сказать.
Локальная поддержка и обслуживание. Чтобы все работало как часы.
Соответствие местным нормативным требованиям. Чтобы не было проблем с законом.
Изоляция сети. Чтобы никто не пробрался без разрешения.
Шифрование и защита данных. Чтобы все было в полном порядке.

Облака Oracle, соответствующие этим характеристикам, включают в себя облака в Германии и Испании, которые явно обозначены как суверенные. Компания также управляет правительственными облаками в США, Великобритании и Австралии. Это, знаете ли, весьма надежный источник долгосрочного дохода от клиентов, которые, как правило, весьма надежны.

Путь к триллиарду: весьма амбициозная задача

На данный момент рыночная капитализация Oracle составляет около 420 миллиардов долларов. Как вы, возможно, знаете, несколько более крупных компаний, поддерживающих суверенный ИИ, уже имеют рыночную капитализацию, превышающую триллион долларов. Поэтому, вполне логично предположить, что Oracle может последовать их примеру.

Компания Palantir, с ее рыночной капитализацией в 355 миллиардов долларов, кажется немного переоцененной, если судить по ее коэффициенту P/E, который составляет около 240. Oracle, напротив, торгуется с коэффициентом около 26, что немного ниже среднего показателя для S&P 500, который составляет 28. Впрочем, стоит помнить, что рыночная капитализация Oracle достигла пика в 935 миллиардов долларов в сентябре, но затем, по причинам, не связанным с суверенным ИИ, она снова упала примерно до прежнего уровня.

Инвесторы, похоже, немного разочарованы акциями Oracle, так как у них возникли сомнения в том, что доходы от ее масштабной сделки с OpenAI полностью реализуются. Обязательства OpenAI составляют 300 миллиардов долларов из 553 миллиардов долларов отложенных обязательств Oracle, что инвесторы могут рассматривать как золотую жилу или мираж. Впрочем, Oracle имеет более 134 миллиардов долларов долга. Поскольку компания планирует потратить около 50 миллиардов долларов на капитальные затраты в 2026 финансовом году, она может столкнуться с финансовыми трудностями, если OpenAI не выполнит свое соглашение.

Хотя такой провал может замедлить путь Oracle к триллиарду, стоит помнить, что OpenAI не является компанией, занимающейся суверенным ИИ. Как бы там ни было, эта сделка не повлияет на эту часть бизнеса Oracle. К счастью, Oracle продолжает расти, особенно в своем облачном бизнесе. В первые девять месяцев 2026 финансового года (закончившихся 28 февраля) ее выручка выросла на 16% по сравнению с прошлым годом и достигла 48 миллиардов долларов. Это включает в себя рост облачных доходов на 35%, что может компенсировать опасения по поводу капитальных затрат и долга.

Чистая прибыль выросла на 42% и достигла почти 13 миллиардов долларов, хотя не операционный доход в размере 2,9 миллиарда долларов стал причиной более быстрого роста прибыли, чем выручки, поскольку расходы компании растут более быстрыми темпами. Тем не менее, несмотря на эти расходы, рост облачного бизнеса указывает на то, что существенные капитальные затраты уже начинают приносить пользу компании, что, вероятно, будет способствовать ее росту в будущем.

Oracle в будущем: весьма радужные перспективы

Правда, значительная долговая нагрузка Oracle и неопределенность, связанная с ее партнерством с OpenAI, немного отбросили акции компании назад. К счастью, ее позиция на рынке суверенного ИИ предлагает гораздо больше уверенности в потоке доходов компании. Учитывая оценку Oracle, ее стабильный финансовый рост и ее позиции в облачном бизнесе и суверенном ИИ, эта облачная акция, вероятно, достигнет рыночной капитализации в триллион долларов раньше своих более мелких конкурентов. В общем, весьма приятная перспектива, не правда ли?

Смотрите также

2026-04-09 22:42