Осколки Бычьего Рая: SPXL и QLD

от

Эти два фонда – Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (NYSEMKT:SPXL) и ProShares — Ultra QQQ (NYSEMKT:QLD) – словно бабочки, выпорхнувшие из кокона бычьего рынка. Их недавний взлёт, конечно, радует глаз, но стоит ли поддаваться очарованию столь эфемерного полёта? Вопрос, как обычно, таится в деталях, в тех самых полутонах, что ускользают от поверхностного взгляда.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

SPXL, как послушный ученик, множит в три движения S&P 500, тогда как QLD, более утончённый, довольствуется удвоением Nasdaq-100. Разница, казалось бы, незначительна, но именно она определяет не только секторное наполнение, но и степень риска, что, согласитесь, весьма любопытно.

Сквозь призму цифр

Показатель SPXL QLD
Эмитент Direxion ProShares
Комиссия 0.93% 0.98%
Годовая доходность (на 2026-01-30) 24.6% 27.6%
Дивидендная доходность 0.7% 0.2%
Бета 3.09 2.34
АУМ 5.9 млрд долларов 10.7 млрд долларов

Бета, этот капризный индикатор волатильности, шепчет нам о склонности к резким движениям. И, конечно, объём активов под управлением – тот самый показатель, что говорит о доверии (или, возможно, о массовой эйфории) инвесторов. QLD, как более опытный игрок, располагает солидным капиталом, но и SPXL, подобно молодому выскочке, не отстаёт.

QLD, с его незначительно большей комиссией, кажется чуть менее щедрым, но и SPXL, с его скромной дивидендной доходностью, не балует инвесторов. Выбор, как всегда, за вами, но помните: в мире финансов не бывает бесплатных обедов.

Танец риска и доходности

Показатель SPXL QLD
Максимальная просадка (5 лет) -63.84% -63.78%
Рост 1000 долларов за 5 лет 3127 долларов 2370 долларов

Просадка, этот мрачный спутник любой инвестиции, напоминает нам о неизбежности потерь. Но и рост, этот манящий мираж, обещает нам богатство и процветание. QLD и SPXL, словно два дуэлянта, демонстрируют схожую склонность к падениям, но и к взлётам они готовы с одинаковым энтузиазмом.

Внутренний мир фондов

QLD, словно опытный куратор, собрал коллекцию из 101 компании, в которой доминируют технологические гиганты (53%) и компании сферы коммуникаций (17%). Nvidia, Apple и Microsoft – три кита, на которых держится этот хрупкий мир. SPXL, в свою очередь, предлагает более диверсифицированный портфель, в котором технологические компании составляют 35%, финансовые – 13%, а коммуникационные – 11%.

Оба фонда, словно заколдованные, подвержены ежедневному сбросу кредитного плеча, что, согласитесь, весьма любопытно. Это означает, что долгосрочные результаты могут существенно отличаться от ожидаемых, особенно в условиях волатильного рынка.

Что это значит для инвестора?

Кредитное плечо – это, как известно, палка о двух концах. Оно позволяет увеличить доходность, но и увеличивает риск. QLD и SPXL – это не инструменты для робких инвесторов. Это инструменты для тех, кто готов рискнуть и получить соответствующую награду.

За последние три с лишним года, во время одного из самых продолжительных бычьих рынков в истории, эти фонды были просто en fuego. ProShares Ultra QQQ показал доходность в 30% в 2025 году, а годовая доходность за пять и десять лет составила 20% и 31% соответственно.

Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares показал годовую доходность в 27%, а годовая доходность за пять и десять лет составила 28% и 30% соответственно. Однако в 2026 году фонды начали замедляться. ProShares ETF вырос на 1.2%, а Direxion ETF – на 4.7% с начала года (по состоянию на 3 февраля). Большинство аналитиков и экспертов ожидают более умеренных темпов роста индексов в 2026 году, и инвесторам следует опасаться высоких оценок многих крупных компаний.

Эти фонды, безусловно, заслуживают места в портфеле, но, возможно, стоит ограничить их долю и включить их в хорошо диверсифицированный портфель. Быки не будут бегать вечно, и на рынке может возникнуть волатильность.

Смотрите также

2026-02-03 18:05