Аналитики FactSet поставили промышленность на первое место по прогнозируемому росту выручки до 2027 года и на второе – по росту EPS (уступив только энергетике). Да, лучшие промышленные акции порой ведут себя как подростки после трёх банок «Ягуара» – то вверх, то вниз без видимой причины. Но сейчас это точно не скучный уголок рынка.
Инвесторы помчались к выходу в ярости после чтения о свободных денежных потоках компании. Во втором квартале свободный денежный поток упал на поразительные 49% по сравнению с годом ранее, составив всего 692 миллиона долларов. Занимательная цифра, но мало утешает.
Последний квартальный доклад Netflix выглядел так, словно его составляли на факультете астрологии, где все прогнозы действительно сбываются – только бы и дальше на этом факультете продолжали преподавать. Вездесущие быки на Уолл-стрит готовы разорвать рубаху на своей аналитической груди: аргументы за покупку этой акции у них завалены под завязку, и даже сверх того. Да и как иначе, если компания контролирует половину мира (по ощущениям некоторых инвесторов) и готовит крафтовый контент для робко растущей армии зрителей.
Однако, не всякий технологический актив — это бесчисленные точки, запутанные в беспорядке, как крысы в узком подвале. Есть избранные, словно редкие грибы после дождя, AI-акции, которые, казалось бы, могли бы украсить коллекцию богатого — или, скорее, бедного — инвестора, ищущего неясное освещение в этой туманной пустоте. И, возможно, именно они особенно привлекательны, потому что, несмотря на всю их загадочную природу, эта загадка оказывается вполне посильной для тех, кто способен разглянуть их истинную суть сквозь призму беспощадной невлюблённости рынка.
Итак, взглянем на пять моих любимых акций в секторе потребительских товаров.