Палантир и лихорадка искусственного разума

Уже несколько лет судьба акций Palantir (PLTR +4.11%) напоминает стремительный полёт кометы. Когда в начале 2023 года развернулась буря, наречённая революцией искусственного интеллекта, компания, чья история насчитывает два десятилетия опыта в анализе данных, оказалась готова. Она, словно опытный земледелец, вовремя посеяла семена новой платформы искусственного интеллекта (AIP), которая ныне стала незаменимым инструментом для тех, кто стремится принимать взвешенные решения, опираясь на данные.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

С момента своего появления в апреле 2023 года, акции Palantir взмыли ввысь, прибавив более чем в четырнадцать раз. Однако, даже столь впечатляющий рост не может заглушить голоса скептиков, которые задаются вопросом о долгосрочной перспективе развития искусственного интеллекта и о разумности столь высокой оценки компании. Инвесторы, словно обеспокоенные родители, требуют доказательств того, что всё идёт по плану.

Отчётность Nvidia (NVDA +1.44%) за последний квартал развеяла последние сомнения, подтвердив неуклонный рост интереса к искусственному интеллекту.

Заметные результаты

За второй квартал 2026 финансового года (завершившийся 25 января), Nvidia продемонстрировала рекордную выручку, увеличившуюся на 73% в годовом исчислении и на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 68,1 миллиарда долларов. Это привело к увеличению скорректированной прибыли на акцию (EPS) на 82%, до 1,62 доллара.

Аналитики прогнозировали выручку в 66,2 миллиарда долларов и EPS в 1,54 доллара, и Nvidia с лёгкостью превзошла эти ожидания. Всё это напоминает плавное течение реки, которая, набирая силу, преодолевает все препятствия на своём пути.

Особенно впечатляющие результаты были показаны сегментом центров обработки данных, который включает в себя чипы, используемые в облачных вычислениях, искусственном интеллекте и центрах обработки данных. Выручка этого сегмента увеличилась на 75% в годовом исчислении, достигнув 62,3 миллиарда долларов, что стало прямым следствием растущего спроса на искусственный интеллект.

Почему это важно для инвесторов Palantir?

Результаты Nvidia, безусловно, радуют её инвесторов, но они также дают ценную информацию о состоянии дел в области искусственного интеллекта. Nvidia, контролируя 92% рынка графических процессоров для центров обработки данных, является своеобразным барометром, определяющим темпы развития этой технологии.

Впечатляющий 73-процентный рост выручки Nvidia, сам по себе достойный внимания, является логичным продолжением 78-процентного роста в предыдущем квартале. Это свидетельствует о том, что спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта продолжает расти, поскольку компании стремятся внедрить эту передовую технологию.

Эти результаты также подтверждают уверенный рост Palantir, чья выручка в четвёртом квартале увеличилась на 70% в годовом исчислении (и на 19% по сравнению с предыдущим кварталом), достигнув 1,4 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 78%, до 0,16 доллара.

Однако, наиболее впечатляющие результаты были показаны американским коммерческим сегментом Palantir, включая AIP, который особенно выделился. Выручка этого сегмента увеличилась на 137% в годовом исчислении, достигнув 507 миллионов долларов, а количество клиентов увеличилось на 64%, благодаря рекордному спросу на AIP.

Компания также заложила прочную основу для будущего роста, поскольку общая стоимость контрактов сегмента увеличилась на 67%, до 1,34 миллиарда долларов. Кроме того, общая сумма невыполненных обязательств Palantir (RPO), то есть договорная выручка, которая ещё не была учтена, увеличилась на 143%, до 4,21 миллиарда долларов.

Постоянный спрос на передовые графические процессоры Nvidia демонстрирует стремительный рост интереса к искусственному интеллекту. Однако, большинство компаний сталкиваются с проблемой нехватки опыта и знаний, необходимых для успешного внедрения столь сложной технологии, а также для получения разумной отдачи от инвестиций.

Palantir решает эту проблему, предоставляя необходимую экспертизу и обучение для руководителей и разработчиков с помощью своих «интенсивов» по искусственному интеллекту. В этом проявляется её роль проводника, направляющего компании к новым возможностям.

Нельзя не учитывать высокую оценку акций Palantir. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом 73 к ожидаемой прибыли на следующий год, хотя этот показатель значительно снизился по сравнению с пиковыми значениями. Несмотря на это, некоторые считают, что уникальное предложение Palantir оправдывает столь высокую оценку. Истина, вероятно, где-то посередине.

В любом случае, если Palantir продолжит расти нынешними темпами, её оценка может показаться низкой через пять или десять лет. В конце прошлого года генеральный директор Алекс Карп заявил об амбициозных планах по десятикратному увеличению выручки, и компания уверенно движется к этой цели. При сохранении нынешних темпов, Palantir может достичь своей цели в течение ближайшего десятилетия.

Я убеждённый сторонник Palantir. Тем, кто не хочет упустить возможность, но ещё не приобрел акции, стоит рассмотреть возможность открытия небольшой позиции или использования стратегии усреднения стоимости.

Смотрите также

2026-02-26 11:03