Палантир: Между Кодом и Аферой

Итак, господа, позвольте представить вам «Палантир» – компанию, которая, судя по всему, собирается продавать воздух, упакованный в алгоритмы. Ну, или, что то вроде этого. Эта контора, занимающаяся, как они говорят, «принятием решений на основе данных», сегодня отчитается о результатах квартала. И вот, как обычно, толпа аналитиков, словно призраки Капитана Блада, ждет знамений.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Акции «Палантира» взлетали и падали, как настроение у карточного шулера. В последнее время, правда, наблюдается тенденция к снижению. Видно, даже самые изощренные финансовые пирамиды имеют свой потолок. Компания, привыкшая торговаться по завышенным ценам, попала под перекрестный огонь разочарования в отношении акций, связанных с искусственным интеллектом.

Недавно, аналитик из HSBC, господин Берсей, решил, что акции «Палантира» уже не стоит покупать, а просто держать. Снизил целевую цену до 205 долларов. Говорит, конкуренты научились копировать успех «Палантира» в упрощении доступа к искусственному интеллекту для тех, кто далек от программирования. Как будто это что-то новое под солнцем! Все копируют всех. Вопрос лишь в том, кто делает это элегантнее.

Оказывается, теперь и OpenAI, и Anthropic предлагают нечто подобное. По мнению господина Берсея, это может подорвать конкурентные преимущества «Палантира». Ну, что ж, посмотрим. В бизнесе, как на вокзале – всегда есть кто-то, кто хочет занять ваше место.

Высокая оценка – великая ответственность

По прогнозам, «Палантир» должен показать скорректированную прибыль на акцию в 28 центов, выручку в 1,5 миллиарда долларов и маржу свободного денежного потока в 54%. Цифры, конечно, впечатляют. Но, как говорил один мудрый человек, «цифры могут лгать, а глаза не обманешь». Просто выдать хорошие показатели недостаточно. Рынок требует чудес.

Компания должна не просто соответствовать ожиданиям, а превзойти их. Иначе, даже самая красивая сказка о высоких технологиях не сможет спасти от разочарования. Высокая оценка – это как тонкий лед. Один неверный шаг – и провалишься.

По прогнозам аналитиков, выручка во втором квартале должна составить почти 1,68 миллиарда долларов, а скорректированная операционная прибыль – 950 миллионов долларов. Внутренний прогноз компании выглядит так:

Выручка: от 7,182 до 7,198 миллиарда долларов (аналитики прогнозируют 7,273 миллиарда долларов).
Выручка от коммерческих клиентов в США: рост не менее 115%, до 3,144 миллиарда долларов (аналитики прогнозируют 3,140 миллиарда долларов).
Скорректированная операционная прибыль: от 4,126 до 4,142 миллиарда долларов (аналитики прогнозируют 4,186 миллиарда долларов).
Скорректированный свободный денежный поток: от 3,925 до 4,125 миллиарда долларов (аналитики прогнозируют 4,005 миллиарда долларов).

Аналитики, как обычно, предсказывают, что «Палантир» превзойдет верхнюю границу внутренних прогнозов компании по выручке и операционной прибыли, но окажется в середине диапазона по свободному денежному потоку и немного ниже по выручке от коммерческих клиентов в США. Небольшая победа, конечно, но достаточно ли ее, чтобы удержаться на плаву?

Я думаю, что для инвесторов было бы неплохо, если бы компания смогла превзойти прогнозы по выручке от коммерческих клиентов в США. Это дало бы им уверенность в том, что компания сохранила свои конкурентные преимущества, по крайней мере, на какое-то время. В противном случае, вся эта история может закончиться так же, как и многие другие финансовые аферы – громким провалом.

В заключение, я по-прежнему осторожно отношусь к этой компании, учитывая ее завышенную оценку. Не рекомендую инвесторам пытаться извлечь выгоду из краткосрочных событий, таких как отчетность о прибылях и убытках. В бизнесе, как и в жизни, лучше быть осторожным, чем жалеть о содеянном.

Смотрите также

2026-05-04 20:22