Палантир: Прогноз для Умных и Не Очень

Итак, Палантир Технологии… Весьма забавная компания. Как будто запрягли в телегу единорога, а потом удивились, что он не тянет пахоту. Инвесторы, бедные, катаются на этой карусели уже несколько лет – то вверх, то вниз, а компания, словно вредный мальчишка, то подмигивает, то строит рожицы. После того, как они выкатили свою Искусственную Платформу (АИП) в начале 2023 года, вокруг Палантира разгорелся настоящий базар – каждый кричит, что она стоит целое состояние, а другие предрекают скорый крах. Акции взлетели на 2350% за пару с половиной лет, а потом, как перезрелый фрукт, начали стремительно падать. Впрочем, это не значит, что пора бежать, пряча деньги под матрас. Всегда есть шанс, что единорог все-таки научится пахать.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Одни вопят, что у Палантира нет конкурентов, и они взлетят до небес. Другие, с кислыми лицами, твердят о запредельной оценке и предрекают скорый обвал. А я, знаете ли, считаю, что и те, и другие не совсем правы. Всегда есть место здравому смыслу, а еще – цифрам. Давайте покопаемся в этих самых цифрах и посмотрим, куда может покатиться этот шарик.

Что заставляет Палантир расти?

Начнем с того, что Палантир прославился не сразу. Сначала они строили всякие хитрые штуковины для американских шпионов, военных и прочих государственных господ. Но настоящая магия началась, когда их Искусственная Платформа (АИП) полюбилась простым смертным, то есть – коммерческим компаниям. Вся фишка в «онтологии» – это как бы умный каркас, который пристраивается к существующим системам, собирает все данные воедино и выдает полезные советы. Как будто у вас в голове появился маленький гений, который подсказывает, что делать. Это позволяет клиентам сразу же применить ИИ на практике и принимать правильные решения. Неплохо, правда?

Результаты говорят сами за себя. В первом квартале компания заработала 1,63 миллиарда долларов – на 85% больше, чем год назад! Это самый высокий рост за всю историю Палантира. И это не просто цифры, а настоящий прорыв. Прибыль на акцию выросла на 154% – до 0,33 доллара. Уже 11 кварталов подряд доходы растут – это как будто кто-то постоянно подбрасывает монетку в автомат.

У Палантира есть еще один козырь в рукаве – остаточный объем заказов (RPO) – это деньги, которые клиенты уже пообещали заплатить, но еще не перечислили. На данный момент RPO составляет 4,45 миллиарда долларов – это как будто у вас есть гарантия, что в будущем вы получите еще больше денег.

Особенно впечатляют результаты в США. Коммерческие продажи выросли на 133% – до 595 миллионов долларов. Государственный сектор тоже не отстает – рост составил 84% – до 687 миллионов долларов. А еще Пентагон официально признал систему Maven Smart System от Палантира «программой на вооружении» – это как будто они дали ей официальное благословение и сказали: «Теперь ты можешь работать на всех военных базах!»

В общем, Палантир, если можно так выразиться, работает на полную катушку. Как хорошо смазанный механизм, только вместо шестеренок – искусственный интеллект.

Давайте посчитаем

Если мы возьмем текущие темпы роста за основу, то можем попытаться спрогнозировать цену акций Палантира к концу 2027 года. Но сразу предупреждаю: это всего лишь гадание на кофейной гуще. Мы должны будем сделать несколько предположений, а это всегда чревато ошибками.

На 2026 год Палантир прогнозирует выручку в 7,66 миллиарда долларов – рост на 71% по сравнению с прошлым годом. Это уже неплохо, но я подозреваю, что они намеренно занижают ожидания. Если Палантир сможет сохранить текущие темпы роста в течение следующих двух лет, то к 2027 году выручка составит около 13,1 миллиарда долларов. Звучит неплохо, правда? Как будто кто-то напечатал деньги.

Прибыльность Палантира неуклонно растет с начала 2025 года и сейчас составляет 53%. Для консервативной оценки давайте предположим, что она останется на этом уровне в течение следующих двух лет. Тогда при выручке в 13,1 миллиарда долларов и прибыли в 53% чистая прибыль составит около 7 миллиардов долларов.

С учетом текущего количества акций в 2,57 миллиарда долларов это приведет к прибыли на акцию в 2,70 доллара – четырехкратное увеличение по сравнению с 2025 годом. Сейчас акции Палантира торгуются с коэффициентом 151 к прибыли. Если этот коэффициент останется прежним (что маловероятно), то цена акций вырастет на 205% – до 408 долларов. Это приведет к тому, что рыночная капитализация Палантира превысит 1 триллион долларов. Как будто они построили золотую пирамиду.

Мелкий шрифт

Это, конечно, очень упрощенный расчет. Медведи (те, кто предсказывает крах) будут быстро указывать на то, что рано или поздно темпы роста Палантира неизбежно замедлятся. Когда это произойдет, оценка компании может резко упасть. А еще, цена акций и финансовые результаты Палантира – это очень динамичные вещи. Например:

Темпы роста выручки могут продолжать ускоряться (или замедляться).
Палантир может инвестировать в будущее, что приведет к снижению прибыли (или прибыль может продолжать расти).
Конкурент может изобрести «лучшую мышеловку», что сделает предложение Палантира устаревшим.
Оценка акций может (и, вероятно, будет) продолжать умеренно снижаться.
Экономика может рухнуть, и компании будут сокращать расходы, что может негативно сказаться на результатах Палантира.

Изменение любого из этих параметров может значительно изменить результат – в лучшую или худшую сторону. Так что не стоит воспринимать этот прогноз слишком серьезно.

Если говорить прямо, то никто не знает, достигнет ли Палантир этих высот. Но траектория компании – неоспоримый факт. И хотя многие считают, что акции Палантира переоценены, они не учитывают ее феноменальный темп роста. Использование более подходящего коэффициента цена/прибыль к росту (PEG) дает значение 0,52, что говорит о недооцененности акций. Любое значение ниже 1 является признаком недооцененных акций.

Учитывая все, что мы знаем сейчас, темпы роста компании и огромные возможности, я бы сказал, что акции Палантира – это хорошая покупка. Но помните: инвестируйте только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять. И не верьте всему, что говорят по телевизору.

Смотрите также

2026-05-15 10:03