Palo Alto Networks: Разумный выбор в эпоху ИИ

Итак, я тут сижу, смотрю на графики, пью зеленый чай (пытаюсь хотя бы один день быть здоровой) и думаю… Инвестиции. Все эти обещания огромных прибылей от ИИ, эти взлетающие акции… Честно говоря, немного пугает. Applied Digital, конечно, выглядит заманчиво – рост в 272% за год! Но… как-то слишком хорошо, чтобы быть правдой. Как будто ждешь, когда лопнет пузырь.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Знаете, я, конечно, не бухгалтер, но когда видишь, что у компании долги, как у студента, который потратил все деньги на кофе и книги, а прибыли нет… настораживаешься. И эта зависимость от пары крупных клиентов… Как будто строишь замок из песка, надеясь, что волна не смоет все труды.

Коэффициент EV/Revenue в 36… Это что, шутка? То есть, чтобы купить эту компанию, нужно заплатить в 36 раз больше, чем она зарабатывает? Это как купить квартиру, которая стоит как небольшой остров. Ну, не знаю. Мне как-то спокойнее с более приземленными вариантами.

Поэтому я решила посмотреть на Palo Alto Networks. Они, конечно, не такие «гламурные», как эти стартапы с ИИ, но зато надежные. Как старый друг, который всегда прикроет спину. Основаны в 2005 году, занимают около 10% рынка кибербезопасности… Это уже что-то.

А еще у них 80% выручки – подписки. То есть, деньги поступают регулярно, как зарплата. А 20% – это продажи оборудования, типа брандмауэров. Это как иметь стабильный доход и небольшой бонус сверху. Приятно.

В первом квартале 2026 года выручка выросла на 16%. Не взрывной рост, конечно, но зато стабильный. А вот ARR (Annual Recurring Revenue) выросла на 29%! Это уже интересно. Особенно учитывая, что это связано с развитием технологий безопасности для ИИ. То есть, они не просто продают антивирусы, а помогают компаниям защитить свои данные в эпоху искусственного интеллекта.

Список моих беспокойств на этой неделе:

Не успеваю за новостями в мире ИИ.
Боюсь, что пропущу следующую «ракету».
Вспомнила, что нужно оплатить налоги.

Что меня порадовало: Palo Alto Networks активно скупает компании. CyberArk поможет с идентификацией и безопасностью, а Chronosphere – с безопасностью ИИ. Это как собирать пазл, чтобы получить полную картину защиты. Да, это требует затрат (в последнем квартале расходы выросли на 17%), но зато в перспективе это может принести хорошие плоды. Они рассчитывают, что к 2030 году ARR достигнет 15-20 миллиардов долларов. Это амбициозно, но вполне реально.

И еще они готовятся к квантовым компьютерам. Партнерство с IBM – это как страховка на случай, если квантовые компьютеры взломают все существующие системы шифрования. Председатель и генеральный директор Nikesh Arora говорит, что у нас осталось меньше пяти лет, чтобы подготовиться. Это немного пугает, но зато приятно знать, что кто-то об этом думает.

Что меня беспокоит в последнее время:

Постоянно проверяю котировки акций.
Боюсь, что совершу ошибку.
Вспомнила, что нужно купить корм для кота.

Акции Palo Alto Networks немного просели осенью (около 18%), после того как инвесторы испугались слишком больших инвестиций в ИИ. Но это, на мой взгляд, хорошая новость. Оценка компании немного снизилась, и сейчас можно купить акции по более выгодной цене. Коэффициент P/E составляет 47, что выше среднего по Nasdaq-100, но аналитики настроены оптимистично. Они считают, что акции могут вырасти на 27% в течение следующих 12 месяцев.

Остаток неисполненных обязательств (RPO) вырос на 24% до 15,5 миллиардов долларов. Это значит, что у компании есть достаточно заказов, чтобы обеспечить стабильный доход в будущем.

Прогнозы на 2026 год: рост выручки – 14% (немного ниже, чем в 2025 году), рост прибыли на акцию – 13% (тоже немного ниже), рост ARR – 26-27%, рост RPO – 17-18%. Эти немного замедленные темпы роста меня не пугают. Главное, что компания инвестирует в будущее и создает основу для долгосрочного роста.

Applied Digital, конечно, интересная компания, но Palo Alto Networks – это более надежный и предсказуемый вариант. Меньше рисков, более стабильный рост, и четкая стратегия развития. Как говорится, лучше синица в руках, чем журавль в небе.

Смотрите также

2026-01-27 22:33