Пассивный доход 5,4%: как не стать жертвой своих финансовых мечтаний

Представьте: вы просыпаетесь, чашка кофе уже остыла, а на банковском счету появляются деньги, как будто их скинули с облака. Вроде бы идеально, если бы не одно «но». Я лично попробовал инвестировать в дивидендные акции, чтобы «получать пассивный доход», и теперь у меня есть 17 электронных писем от брокера, которые я читаю перед сном, как молитвы. Один из таких экспериментов привел к встрече с Realty Income — компанией, которая называет себя «месячным дивидендным оператором». Звучит как реклама зубной пасты, но, возможно, это действительно работает.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Дивидендный доход в 5,4% в год — это как найти купюру на улице, но с условием, что вы должны объяснить, почему вы не просто нашли ее, а еще и научились предсказывать ее появление. Realty Income, кажется, умеет именно это: платить дивиденды каждый месяц в течение 30 лет. Их список клиентов включает 7-Eleven, Dollar General и даже Wynn Resorts — компании, которые, как я понял, не разбираются в инвестициях, но зато отлично справляются с арендой недвижимости.

Когда арендодатель становится вашим другом

Realty Income — это REIT, что по-русски звучит как «РеалтИнк», но на самом деле это специальная структура компании, которая избегает корпоративного налога, если раскатывает дивиденды как минимум 90% своих доходов. Я как-то попытался объяснить это своей тете, и она ответила, что это похоже на то, как ее соседка, которая получает пенсию, раздает деньги из своего кошелька. Разница в том, что у Realty Income кошелек размером с шкаф.

Они арендуют недвижимость под бизнесы, где арендатор платит за налоги, страховку и ремонт. Это похоже на то, как если бы вы сдали квартиру своему брату, который обещал помыть полы, но вместо этого установил ванну из апельсинов. Взамен бизнес может заключить долгосрочный договор — типа «прими это как подарок, потому что ты мне должен еще три дня работы».

Realty Income фокусируется на непредвиденных расходах, низких ценах и сервисных бизнесах. Я как-то пытался объяснить это своему отцу, и он сказал: «Ага, значит, они сдают в аренду магазины, где можно купить спички и воду?» — и добавил, что это звучит как мое утро, когда я ищу в холодильнике что-нибудь съедобное. Их клиенты — это те, кто знает, как зарабатывать деньги, даже если не знают, как правильно расписаться.

Дивиденд, который не исчезнет

За последние 12 месяцев дивидендный доход составил 5,4%, а количество повышений дивидендов — 132 раза с 1994 года. Это больше, чем у моего количества попыток объяснить, почему я не могу просто взять и купить джип. Для оценки устойчивости дивидендов используется AFFO — метрика, которую я понял только после третьей чашки кофе. Она показывает, сколько денег у компании после всех «дополнительных расходов», включая амортизацию и прочие финансовые фокусы.

В первом полугодии 2025 года AFFO составил $2,11, а выплаты дивидендов — $1,60. Это означает, что компания оставила себе 76% от AFFO — достаточно, чтобы выпить кофе без сахара. Учитывая их историю и способность генерировать доход, я бы сказал, что их дивиденд — это как старый друг, который всегда опаздывает, но приходит. 😊

Смотрите также

2025-09-22 13:57