Пелотон против Убера: Гонка за ваши деньги

Интернет, этот всепоглощающий зверь, породил целое поколение компаний, которые, казалось бы, возникли из ниоткуда. Peloton Interactive и Uber – два ярких примера. Цифровые хищники, охотящиеся за вашими деньгами и свободным временем. Но кто из них заслуживает места в вашем портфеле? Боже мой, это вопрос на миллион, а может и на миллиард. И я, ваш скромный проводник в этом цифровом аду, попытаюсь внести хоть немного ясности, пока рынок не сошел с ума окончательно.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Пелотон, этот культ домашних тренировок, когда-то взлетел к небесам, но теперь рухнул, как подстреленный ястреб. 98% от максимума. Представляете? Это не просто падение, это свободное падение в пропасть. Убер, да, он тоже пошатнулся, но все же сумел удержаться на плаву, поднявшись на 126% за последние три года. В этой гонке выживания кто же окажется быстрее?

Не дайте себя обмануть дешевизной Пелотона

Эта компания, избитая жизнью потребительская акция, выглядит дёшево. Очень дёшево. Цена к продажам менее 0.7. По сравнению с историческим средним в 4.1 – это просто смехотворно. Кажется, отличная возможность для покупки? Возможно. Но я вижу здесь ловушку. Ловушку, выкопанную из иллюзий и пустых обещаний.

В последнем квартале (завершился 31 декабря) выручка составила 656.5 миллионов долларов. Это на 3% меньше, чем год назад. И на целых 38% меньше, чем в том же квартале 2021 года. Пелотон не просто стагнирует, он сокращается. И инвестор, который надеется на чудо, рискует потерять все. Пользовательская база тоже уменьшается. Это как смотреть, как тонет корабль, и делать вид, что все в порядке.

Становится очевидно, что потенциальный рынок Пелотона ограничен. Не так много людей готовы выложить четырехзначную сумму за тренажер. А бесплатного контента для тренировок в интернете – хоть отбавляй. Зачем платить за то, что можно получить бесплатно? Это вопрос, на который у Пелотона нет ответа.

Риски Убера, возможно, преувеличены

Учитывая мой пессимистичный взгляд на перспективы Пелотона, неудивительно, что я считаю Убер более привлекательной инвестицией. Есть три причины, по которым я так думаю. И они, поверьте, веские.

Первая и самая очевидная – риск, связанный с автономными транспортными средствами (AV), возможно, преувеличен. Руководство Убера настроено оптимистично, и я понимаю почему. Убер контролирует спрос, с более чем 200 миллионами пользователей, имея прямую связь с потребителями. Более того, гибридная модель, сочетающая беспилотные и пилотируемые автомобили, кажется наиболее разумным решением для удовлетворения пикового спроса. Дюжины компаний, занимающихся разработкой AV, уже сотрудничают с Убером, что демонстрирует его выгодное положение. Это как играть в покер с козырем в рукаве.

Есть также вероятность, что технология автономного вождения никогда не получит широкого распространения и коммерциализации. Слишком много препятствий, которые предстоит преодолеть, особенно в технологической, нормативной и безопасной сферах. Это как пытаться построить замок из песка во время шторма.

Финансовые показатели Убера – еще одна причина, по которой мне нравится эта акция. Прогнозируется, что выручка и операционный доход будут расти темпами 12.9% и 32.1% соответственно в период с 2025 по 2028 год. Есть потенциал для роста. И бизнес-модель очень масштабируема. Это как разгоняющийся поезд, который невозможно остановить.

И, наконец, оценка выглядит привлекательно. При соотношении цены к прибыли 15.6 – это разумная возможность для покупки. Не упустите свой шанс, пока рынок не сошел с ума окончательно. Поверьте мне, я видел достаточно безумия в своей жизни.

Смотрите также

2026-03-02 17:12