Pfizer: Иллюзия Ценности или Затянувшаяся Агония?

Врач и пациент

Pfizer, этот колосс фармацевтической индустрии, ныне пребывает в состоянии, которое можно описать как… любопытное. Высокая дивидендная доходность, скромная оценка – картина, знакомая каждому охотнику за ценностями. Но, как известно, дьявол кроется в деталях, а в данном случае, кажется, в упущенных возможностях и тлеющих патентных клифах. Похоже, рынок, словно капризная балерина, не может решить, преклонить ли колено перед этой, казалось бы, устоявшейся величиной, или же отвернуться с презрением.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

За последние двенадцать месяцев акции компании демонстрируют скромное падение, едва заметное на фоне общего оптимизма рынка. Эта застывшая стабильность, словно мумия в саркофаге, вызывает больше вопросов, чем ответов. Неужели инвесторы, подобно испуганным голубям, предчувствуют неминуемую бурю?

Итак, Pfizer – хитроумная ловушка для доверчивых инвесторов, или же недооцененный бриллиант, ждущий своего часа? Попытаемся рассмотреть обе стороны медали, прежде чем вынести окончательный вердикт. Ибо, как гласит старая поговорка, прежде чем нырять в пучину, стоит убедиться, что там есть дно.

Пациент на приеме у врача

Случай с Pfizer как с ловушкой ценностей

Ловушка ценностей – это когда акции, кажущиеся дешевыми, на самом деле скрывают глубокие проблемы в бизнесе. Как изящная паутина, они заманивают инвесторов, обещая прибыль, но в итоге лишают их средств. Pfizer, с ее скромным коэффициентом P/E, равным 15, и еще более скромным – менее 9 по будущим оценкам, безусловно, выглядит привлекательно. Но не стоит забывать, что дешевизна часто является лишь маской, скрывающей более серьезные недостатки.

Инвесторы справедливо опасаются будущего Pfizer, поскольку компания сталкивается с растущими проблемами, включая патентные клифы на ключевые препараты, такие как Eliquis, Vyndaqel, Ibrance и Xtandi. Это подобно кораблю, лишающемуся парусов один за другим. В ближайшем будущем Pfizer, вероятно, столкнется со снижением доходов, что, несомненно, окажет давление на ее прибыль. И тогда этот кажущийся привлекательным коэффициент P/E может взлететь вверх, словно воздушный змей, подхваченный ветром.

В этом году компания прогнозирует выручку в диапазоне от 59,5 до 62,5 миллиардов долларов, что, вероятно, будет ниже, чем в 2025 году. Pfizer, похоже, превратилась в компанию без роста, а риск заключается в том, что ее выручка может значительно снизиться в будущем. Это подобно стареющему актеру, чья слава угасает с каждым днем.

Случай с Pfizer как с выгодной покупкой

Снижение стоимости акций Pfizer – это не просто очередной провал на фондовом рынке. Это, возможно, редкая возможность приобрести акции одной из ведущих фармацевтических компаний по цене, которой не было уже более десяти лет. Несмотря на то, что акции отскочили от своего 52-недельного минимума в 20,92 доллара, они все еще торгуются на уровне 2013 года. Это словно обнаружение забытого сокровища в старом сундуке.

Если вы не верите, что бизнес компании находится в глубоком кризисе, вы можете увидеть здесь огромные возможности. Патентные клифы – это проблема, с которой сталкивается каждый производитель лекарств в той или иной степени. Более того, Pfizer в последние годы делала стратегические инвестиции и приобретения, чтобы укрепить свои перспективы роста и компенсировать эти риски. Это подобно капитану, ремонтирующему свой корабль во время шторма.

В 2023 году компания приобрела Seagen, онкологическую компанию, которая разрабатывает конъюгаты антител с лекарствами, которые могут напрямую воздействовать на раковые клетки, потенциально революционизируя лечение рака. Pfizer также недавно приобрела Metsera, компанию, которая разрабатывает препараты GLP-1, которые становятся все более популярными в здравоохранении. Это словно посадка новых семян в плодородную почву.

В Pfizer есть определенная неопределенность, но также и огромный потенциал роста, поскольку компания активно инвестирует в свое будущее. Более того, она предлагает высокую дивидендную доходность в размере 6,7%, что является весьма привлекательным для инвесторов. Это словно получение сладкого яблока из сада.

Стоит ли покупать акции Pfizer сегодня?

Pfizer выглядит скорее выгодной покупкой, чем ловушкой ценностей. Инвесторы часто чрезмерно наказывают бизнес, который плохо работает, и, я думаю, это происходит с Pfizer. Но как только компания покажет прогресс благодаря своим приобретениям и расширяющейся конвейерной линии, что потенциально взволнует инвесторов, может быть, не за горами гонка для этой недооцененной акции.

Может потребоваться некоторое время, прежде чем появятся катализаторы, но я уверен, что Pfizer, будучи одной из ведущих компаний в сфере здравоохранения, сможет и докажет себя снова для инвесторов, ориентированных на рост.

Смотрите также

2026-01-22 14:32