Почему Alphabet может стать недооценённым гигантом в мире ИИ

потенциал для роста

Alphabet — это больше, чем просто Google Search. Её облачное подразделение предоставляет клиентам вычислительные мощности, которые они не смогли бы создать самостоятельно. Вместо этого компании арендуют ресурсы из огромных дата-центров Alphabet, что позволяет последней получать стабильную прибыль. Во втором квартале 2024 года доходы Google Cloud выросли на 32% по сравнению с прошлым годом, а операционная маржа составила 21%. Это впечатляющий прогресс, хотя до Amazon Web Services (AWS), показывающей маржу в 39%, ещё далеко.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако цифры — это лишь часть истории. Рынок продолжает недооценивать Alphabet, даже несмотря на её финансовую устойчивость. Акции компании торгуются с мультипликатором P/E в 20 раз, тогда как индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) стоит дороже — в 23,8 раза. Такая диспропорция кажется странной, особенно если учесть, что в первом квартале Alphabet продемонстрировала рост выручки на 14% и увеличение прибыли на акцию на 22%.

Почему же рынок так осторожен? Главный страх связан с будущим Google Search. Многие опасаются, что генеративные ИИ заменят традиционные поисковые системы. Но эти опасения пока не находят подтверждения в реальных данных. Во втором квартале доходы Google Search выросли на 12% по сравнению с 10% в первом квартале. Это не спад, а ускорение роста.

Так почему же Alphabet остаётся недооценённой? Возможно, причина в том, что рынок медленно осознаёт перемены. Сотрудничество OpenAI с Google Cloud и устойчивый рост Google Search должны наконец убедить инвесторов в истинной ценности этой компании. Сейчас Alphabet представляет собой уникальную возможность купить акции компании, чья стоимость явно ниже её реального потенциала.

В мире, где всё больше компаний переоцениваются без видимых оснований, Alphabet — редкий пример недооценённого гиганта. Инвесторы, способные увидеть дальше очевидного, найдут в этом шанс. И да, иногда нужно верить не только цифрам, но и здравому смыслу. 🧠

Смотрите также

2025-07-28 13:58