PTC (PTC) подарила своим инвесторам порцию волнений в июле. Согласно слухам, крупный конкурент Autodesk (ADSK) всерьез рассматривал возможность поглощения компании, но, судя по всему, решил отказаться от столь масштабного шага. В официальном заявлении компания отметила, что предпочитает «направлять капитал на органическое развитие, целевые и небольшие приобретения». Но действительно ли игра окончена, или нас ждут новые сюрпризы?
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыPTC не нуждается в Autodesk
Рынок быстро дал понять свое мнение относительно этих слухов. Акции Autodesk упали в тот день, когда Bloomberg обсуждал возможную сделку, тогда как акции PTC, естественно, взлетели. Такая реакция часто наблюдается в подобных ситуациях и нередко связана с действиями хедж-фондов, занимающихся так называемым слиянием арбитражем. Хедж-фонды обычно стремятся продать акции компании-покупателя в шорт, одновременно покупая акции компании-цели, чтобы заработать на закрытии спреда между двумя акциями после завершения сделки.
Однако интересно, что акции Autodesk частично восстановили свои позиции после публикации заявления SEC 14 июля, тогда как акции PTC остались на относительно высоком уровне.
Возможно, я слишком много времени провел с Оракулом из Дельф, но кажется, что рынок задает вопрос: «Кто следующий попытается купить PTC?»
Почему PTC — привлекательный актив
Этот вопрос вполне справедлив, особенно учитывая значительную консолидацию в сфере промышленного программного обеспечения за последний год. Например, немецкий промышленный гигант Siemens приобрел Altair Engineering за $10 млрд. ранее в этом году, чтобы усилить свои позиции в области программного обеспечения для моделирования и анализа (CAE) в дополнение к своим основным продуктам в управлении жизненным циклом продукта (PLM), автоматизированном проектировании (CAD) и автоматизации электронного дизайна (EDA).
Synopsys, лидер рынка в области EDA, недавно завершил приобретение компании CAE, конкурента Altair — Ansys.
Читатели, вероятно, уже устали от аббревиатур и задаются вопросом, что всё это значит для инвесторов PTC.
Место PTC в консолидации промышленного ПО
Союз Autodesk и PTC был бы логичным шагом, объединив лидерство Autodesk в CAD с экспертизой PTC в PLM, чтобы создать американского чемпиона, способного лучше конкурировать с французской Dassault Systèmes и немецким Siemens. Эти две европейские компании являются ключевыми игроками в области CAD/PLM/CAE.
Речь идет не просто о добавлении новых аббревиатур, а о возрастающей важности взаимодействия между проектированием (CAD) и цифровым управлением продуктом через PLM и CAE в так называемом цифровом цикле.
Например, данные CAE могут быть интегрированы в PLM, и на их основе можно сделать выводы, которые приведут к изменениям в дизайне продукта с использованием CAD, например, повышению производительности производства или улучшению надежности и качества продукта.
Таким образом, даже если слияние Autodesk и PTC не состоится, крупная компания-разработчик программного обеспечения, стремящаяся войти в промышленный сектор, может заинтересоваться PTC. Также нельзя исключать возможность того, что компания, занимающаяся автоматизацией — например, партнер и бывший акционер PTC, Rockwell Automation, или, в более далекой перспективе, Honeywell или Emerson Electric — рассмотрит возможность сделки.
PTC остается отличным выбором
В любом случае, PTC не нуждается в слухах о поглощении, чтобы быть привлекательной акцией. Несмотря на трудности в своих промышленных сегментах, компания стабильно демонстрирует двузначный рост ежегодного объема подписок на программное обеспечение. Более того, вероятно, этот рост продолжится, так как внедрение цифровых технологий клиентами увеличивается, а объем ценных данных, создаваемых с их помощью (через использование цифровых двойников, CAE, программного обеспечения для управления жизненным циклом услуг и т.д.), растет.
Все эти данные требуют центра управления и хранилища, чем и является PLM. Таким образом, решения PTC играют важную роль в современном мире производства. Учитывая ожидания Wall Street, что рост ARR замедлится до двузначных показателей роста свободного денежного потока в обозримом будущем, PTC остается отличным вариантом для диверсифицированного портфеля роста, независимо от того, получит ли она предложение о поглощении или нет.🌿
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Геополитические риски и динамика рубля: анализ финансовых рынков на 28 июля 2025 18:00
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Амазон: Не всё так сладко, как кажется
- Прогноз: акции малой капитализации превзойдут крупные в ближайшие три года. Вот почему.
- Квантовый всплеск от D-Wave сегодня — стоит ли покупать акции прямо сейчас?
- Лучшие акции в области ядерной энергетики: NuScale Power против Oklo
- ФСК Россети акции прогноз. Цена FEES
2025-07-28 03:08