Почему уход с MELI на $13 млн важен для инвесторов?

от

В Нью-Йорке, где башни касаются неба, а инвесторы думают о дивидендах, Overbrook Management объявил о полном уходе из MercadoLibre (MELI +0.01%). Продав 5 592 акции, они получили около $13 млн, что, как говорится, не деньги, а монеты для счёта в казино.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что произошло

По данным SEC, Overbrook Management Corp продал все свои 5 592 акции MELI в четвертом квартале. Сумма, по средней цене акции, составила $13.07 млн. В мире, где даже бабушка знает, что 25% — это не рост, а просто начальная точка, это выглядит как погоня за шансом.

Что ещё знать

После сделки топ-активы:

  • NASDAQ:NVDA: $59.15 млн (10.21% от AUM)
  • NASDAQ:GOOGL: $45.35 млн (7.83% от AUM)
  • NASDAQ:MSFT: $42.33 млн (7.31% от AUM)
  • NASDAQ:AVGO: $39.41 млн (6.80% от AUM)
  • NASDAQ:META: $38.16 млн (6.59% от AUM)

Сейчас MELI стоит $2 179.80, что на 25.35% выше прошлогоднего уровня. Если бы это был фильм, саундтрек уже играл бы на фоне.

Обзор компании

Показатель Значение
Цена (на четверг) $2 179.80
Капитализация $110.31 млрд
Доход (TTM) $26.19 млрд
Чистая прибыль (TTM) $2.08 млрд

Снимок компании

  • MercadoLibre предлагает платформы онлайн-торговли, цифровые платежи, финтех-решения, логистику, объявления и онлайн-магазины в Латинской Америке.
  • Основной доход — комиссии за транзакции, финтех-услуги (Mercado Pago), логистика (Mercado Envios), кредиты (Mercado Credito) и рекламу.
  • Компания обслуживает индивидуальных пользователей, предпринимателей и бизнесы, ищущих электронную коммерцию и финансовые сервисы.

MercadoLibre — ведущая платформа e-commerce и fintech в Латинской Америке. Её экосистема объединяет маркетплейс, платежи, логистику и цифровые финансовые услуги, обеспечивая бесшовную торговлю и финансовую инклюзию.

Что это значит для инвесторов

Это больше о том, что теперь в портфеле, чем о том, что ушли. Overbrook уже в основном держит мегакапы США, где Nvidia, Alphabet, Microsoft, Broadcom и Meta занимают 6.5-10% от AUM. Уход от международного победителя — как смена тапок на ботинки: удобнее, но не всегда уместно.

Меркадолибре остаётся сильным. В последнем квартале доход составил $7.4 млрд (+39%), операционная прибыль — $724 млн, чистая прибыль — $421 млн. Объём платежей — $71.2 млрд, активные пользователи fintech — 72 млн. Это не эрозия, а доказательство эффективности.

Но управление портфелем — это не любовь ко всем великолепным компаниям. После 25% роста и значительного расширения множителей, стоимость пропуска важна. Для фонда, уже перегруженного высокорослыми технологиями, снижение рисков — не отказ, а стратегия.

Словарь

Активы, подлежащие отчетности по форме 13F: Инвестиционные позиции, которые институциональные менеджеры должны раскрывать ежеквартально SEC.
Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.
Позиция на конец квартала: Количество акций или стоимость позиции на конец фискального квартала.
Переход портфеля: Значительное изменение состава или распределения инвестиционных позиций фонда.
Позиция: Доля собственности или интерес в компании, принадлежащая инвестору или фонду.
Финтех: Финансовые технологии; инновационные цифровые решения для банковских, платежных, кредитных и других финансовых услуг.
Комиссии за транзакции: Платежи, взимаемые компанией за обработку продаж или платежей на её платформе.
Маркетплейс: Онлайн-платформа, где покупатели и продавцы совершают сделки с товарами или услугами.
Логистика: Управление потоком и доставкой товаров от продавцов к покупателям.
Цифровые платежи: Электронные способы передачи денег или совершения покупок онлайн или через мобильные устройства.
Кредитование: Предоставление кредитов или займов физическим лицам или организациям, часто как часть финансовых услуг.
TTM: 12-месячный период, оканчивающийся с наиболее последним квартальным отчетом.

Инвесторы, как и клоуны, всегда ищут новый трюк. 📉

Смотрите также

2026-01-10 02:02