Прибыль Roku: Удивительный рост и уверенные прогнозы

Когда через несколько лет, сидя в свете мягкого заката, те, кто наблюдал за цифрами, вновь будут вспоминать те минуты, когда Roku обрела свой истинный путь в мире финансов, они, возможно, с недоумением отметят, как явления, в которых сегодня не видится магии, в будущем станут явными знаками великого перемещения потоков в мире технологий. Так или иначе, дело было так: в том году, что называется «вторым кварталом», они открыли книгу своей судьбы, показав необыкновенно хорошие результаты, которые заставили и даже в какой-то момент слепили отчаянных аналитиков.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Ключевые показатели

Показатель	Q2 2024	Q2 2025	Изменение	Против ожиданий
Выручка	$968.2 миллиона	$1.11 миллиарда	+15%	Превышено
Прибыль на акцию (скорректированная)	($0.24)	$0.07	N/A	Превышено
Выручка от платформы	$824.3 миллиона	$975.5 миллиона	+18%	n/a
Свободный денежный поток	$317.9 миллиона	$392 миллиона	+23%	n/a

Неожиданная прибыль

Компания Roku, словно ожившая легенда из подземных миров инвестиций, объявила о прибыли на акцию в размере $0.07 за второй квартал, что оказалось значительно выше ожиданий аналитиков. Этот неожиданный рост был почти как чудо: прибыль увеличилась на $0.31 по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, и эта победа стала символом того, как даже из самых зыбких временных эпох можно извлечь светлый результат. В общем, выручка компании выросла на 15%, достигнув $1.11 миллиарда, чему способствовал рост на 18% в высокодоходном сегменте платформы. Несмотря на снижение доходов от устройств, Roku удалось минимизировать убытки и фактически выйти на нулевую точку по прибыли на продаже устройств, что, как видно, сыграло свою роль в том, чтобы приподнять итоговый результат. Нельзя не отметить, что забота о контроле операционных расходов сыграла ключевую роль в успехе этой финансовой симфонии.

В этом квартале пользователи провели на платформе Roku 35.4 миллиарда часов, что на 5.2 миллиарда часов больше, чем в прошлом году. Это было волнующее время, в котором видео-реклама не просто выжила, но и начала процветать, а приобретение службы подписочного видеопотока Frndly открыло новые горизонты для бизнеса. В июне Roku объявила о партнерстве с Amazon, что позволило продукту Roku попасть в экосистему Amazon DSP, открывая ещё один путь к светлым вершинам прибыли.

На третий квартал Roku прогнозирует выручку в размере $1.2 миллиарда, что предполагает рост на 13% по сравнению с прошлым годом. Выручка от платформы должна вырасти на 16%, а сегмент устройств, скорее всего, сократится, потеряв в процессе прибыль.

Кроме того, компания повысила свой прогноз по выручке от платформы на весь год до $4.075 миллиарда, что означает рост на 16% по сравнению с 2024 годом. Ожидается небольшое снижение в сегменте устройств, чему виной стали тарифы.

Реакция рынка

После того как акции Roku стремительно выросли в после-торговой сессии в четверг, они позднее немного снизились — на 3%. Несмотря на то, что компания превзошла ожидания аналитиков по всем фронтам, большая прибыль оказалась, можно сказать, случайным стечением обстоятельств. Часть поступлений от телевизоров была перенесена на более поздний срок, что позволило улучшить валовую маржу в сегменте устройств. Хотя результаты Roku были сильными, а прогнозы на год были пересмотрены в лучшую сторону, этого оказалось недостаточно, чтобы поднять цену акций.

Что следует наблюдать

Партнёрство с Amazon DSP может стать долгосрочным успехом для Roku, увеличив выручку от платформы. Партнёрство уже приносит хорошие результаты для рекламодателей, увеличив уникальных зрителей на 40% при том же бюджете в ходе ранних испытаний. Хотя интеграция займёт время, уже в 2026 году Roku может увидеть ускорение роста выручки от платформы, как результат этого стратегического альянса.

📊

Смотрите также

2025-08-01 16:39