Пятьсот Рублей и Бесконечный Поток: Парадокс Инвестиций

Если вы, подобно большинству, стремитесь к равновесию между текущей доходностью и качеством актива, вы, вероятно, обнаружите, что погоня за процентами приводит к накоплению рисков, а стремление к безупречности – к скудости. Фонд Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD 0.03%) пытается найти эту ускользающую середину. И вот почему вложение пятисот рублей может стать началом долгого и, возможно, бессмысленного процесса накопления. Не в смысле бесполезности, разумеется. Скорее, в смысле… непредсказуемости. Всё в конечном итоге непредсказуемо.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что же делает Schwab U.S. Dividend Equity?

Технически, фонд просто повторяет за индексом. В данном случае, Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Это обычная практика для биржевых фондов (ETF). Но чтобы понять фонд, необходимо понять и сам индекс. И это, как вы понимаете, уже не так просто. Потому что индексы – это сложные конструкции, созданные людьми, которые, в свою очередь, тоже сложные конструкции.

Индекс Dow Jones U.S. Dividend 100 начинается с отбора компаний, которые увеличивали свои дивиденды в течение как минимум десяти лет. Это стандартный критерий для инвестора, ориентированного на дивиденды, поскольку он демонстрирует способность компании стабильно выплачивать доход. (Инвестиционные трасты недвижимости исключаются из рассмотрения. Непонятно, почему. Но, видимо, есть причины.)

Затем для каждой оставшейся компании создается некий составной показатель. Этот показатель – секретный ингредиент, включающий соотношение денежного потока к общему долгу, рентабельность собственного капитала, дивидендную доходность и пятилетний темп роста дивидендов. Каждый из компонентов что-то подчеркивает. Соотношение денежного потока к общему долгу – это показатель финансовой устойчивости. Рентабельность собственного капитала – показатель качества. Дивидендная доходность – ну, это дивидендная доходность. А пятилетний темп роста дивидендов – это еще один способ убедиться, что всё идет по плану, или, наоборот, не идет. Всё это, в сущности, инвестор и так знает, когда оценивает отдельные акции.

100 компаний с самыми высокими составными показателями включаются в индекс, а затем и в Schwab U.S. Dividend Equity ETF, с учетом рыночной капитализации. Это означает, что компании с большей капитализацией оказывают наибольшее влияние на результаты фонда. Список активов обновляется ежегодно. И это, конечно, создает ощущение, что вы постоянно бежите по кругу.

В общем-то, цена растет, и дивиденды тоже

Со ста акциями портфель достаточно диверсифицирован. Он вполне может быть единственной инвестицией, ориентированной на акции, в вашем портфеле. И, что примечательно, комиссия составляет всего 0,06%, несмотря на всю сложную работу по отбору акций. Это, конечно, приятно, но не стоит забывать, что комиссии – это всего лишь одна часть общей картины.

Всё вышесказанное имеет смысл только в том случае, если доходность, которую предлагает Schwab U.S. Dividend Equity ETF, стоит внимания. И она того стоит. Дивидендная доходность ETF составляет около 3,8% на сегодняшний день, что более чем в три раза превышает примерно 1,1% доходности индекса S&P 500. Вы, конечно, можете найти ETF с более высокой доходностью, но для большинства инвесторов, ориентированных на дивиденды, подход Schwab U.S. Dividend Equity ETF будет более предпочтительным. Хотя, возможно, и не более рациональным.

Между тем, как дивиденды, так и цена Schwab U.S. Dividend Equity ETF стабильно росли со временем. Вы получаете не только надежные и растущие дивиденды, но и прирост капитала. Это мощная комбинация, которая должна порадовать любого любителя дивидендов. Хотя, конечно, не гарантирует счастья.

Умеренное сочетание доходности и роста

Не существует идеальных инвестиций, и Schwab U.S. Dividend Equity ETF не всегда преуспевает. Фактически, в последнее время он отстает от рынка, поскольку крупные технологические компании с низкой дивидендной доходностью или ее полным отсутствием являются движущей силой роста фондового рынка. Но если вы хотите получать стабильный поток денежных средств, не тратя время на выбор отдельных акций, этот ETF может быть идеальным решением для вас. Вложение пятисот рублей позволит вам приобрести около 17 акций. И это, в сущности, всё, что вам нужно. Или нет?

Смотрите также

2026-02-02 18:15