Redwire: Пыль и Звезды

Акции компании Redwire Corporation (RDW +10.96%) на этой неделе взмыли вверх на двадцать процентов, как потревоженные вороны. Данные от S&P Global Market Intelligence свидетельствуют о том, что инвесторы, видимо, углядели в этой компании проблеск надежды. Рост портфеля заказов в последнем квартале, судя по всему, раззадорил их воображение. Но не спешите ликовать. Цена акций все еще ниже той, с которой компания вышла на биржу в 2021 году – десяти долларов за акцию. Спешка – плохой советчик, особенно когда речь идет о деньгах.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Попробуем разобраться, что заставило акции Redwire взлететь, и стоит ли сейчас вкладывать в них свои кровные.

Растущий портфель заказов и баланс, который пока шатается

Redwire – компания нового типа, предлагающая оборудование для космической инфраструктуры и оборонные технологии. Силовые установки, датчики для орбитальных аппаратов, дроны для военных нужд… Звучит масштабно. Но за красивыми словами скрывается суровая реальность.

Выручка выросла на десять процентов за год, а в последнем квартале – на пятьдесят шесть. Частично это связано с поглощением Edge Autonomy в июне 2025 года. Но главное – портфель заказов достиг 411 миллионов долларов. Коэффициент заказов к выставленным счетам составляет 1,52. Иными словами, Redwire получает больше заказов, чем выставляет счетов, что дает надежду на будущую выручку. Надежда – штука хорошая, но ею сыт не будешь.

На 2026 год Redwire прогнозирует выручку в размере 450-500 миллионов долларов. Значительный рост по сравнению с 335 миллионами в 2025 году. Но что это значит для тех, кто трудится на этой компании, для тех, кто пашет, чтобы эти цифры росли?

Стоит ли покупать акции Redwire?

Даже несмотря на растущую выручку, Redwire все еще испытывает трудности с достижением прибыльности. Валовая прибыль в 2025 году составила всего 17 миллионов долларов. Это говорит о том, что компания продает свою продукцию по бросовым ценам, лишь бы заполучить контракты. И это не удивительно, когда ты голоден до заказов. А убыток до налогообложения составил 251 миллион долларов. Цифры, которые заставляют задуматься.

Сегодня рыночная капитализация Redwire составляет 1,6 миллиарда долларов. Это довольно высокая оценка, учитывая текущую выручку. И без единой истории прибыльности, это выглядит как рискованная инвестиция. Инвесторам, которые не готовы к потерям, лучше держаться подальше. Помните, деньги любят счет, а не риск.

Смотрите также

2026-02-27 00:12