Rivian: Перспективы Роста и Потенциал Трансформации

от

Tesla (TSLA 1.16%) прочно утвердилась в качестве одной из наиболее капитализированных компаний мира, с оценкой, превышающей триллион долларов. В то же время, Rivian Automotive (RIVN 3.00%) пока располагает рыночной капитализацией менее 20 миллиардов долларов – менее 2% от размера Tesla.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Tesla обладает рядом преимуществ, которых пока лишена Rivian. Наиболее очевидное – масштаб производства. Tesla стабильно входит в число лидеров глобального рынка электромобилей. Rivian, в свою очередь, пока представляет собой незначительную долю рынка. Однако ситуация может измениться к 2026 году. В сочетании с другими факторами, Rivian имеет потенциал стать компанией с высоким темпом роста.

Прогнозируемый Взрыв Продаж в 2026-2027 годах

В последние годы темпы роста продаж Rivian замедлились, что привело к снижению оценок со стороны инвесторов. В 2023 году инвесторы были готовы платить до 10 единиц цены за единицу выручки (P/S). Сегодня этот показатель снизился до 3.4 – сокращение на две трети.

Причинами стагнации продаж являются два основных фактора. Во-первых, замедление темпов роста рынка электромобилей в целом. В 2025 году объемы продаж электромобилей в США снизились примерно на 2%, что связано с изменением государственной политики субсидирования, сделавшим покупку электромобиля менее доступной. Возвращения к прежним условиям субсидирования в ближайшее время не предвидится. Во-вторых, отсутствие новых моделей в линейке Rivian. Компания не представляла новых моделей в течение нескольких лет, последний раз обновив линейку в середине 2024 года.

В то время как внешние факторы оказывают давление на отрасль, внутренний фактор – устаревший модельный ряд – должен быть решен в ближайшее время с выпуском модели R2. Этот более компактный внедорожник, как ожидается, будет стоить менее 50 000 долларов, что позволит Rivian привлечь более широкую аудиторию. Почти 70% потребителей планируют потратить на автомобиль менее 50 000 долларов, и Rivian наконец-то предлагает доступную модель, способную значительно увеличить объемы продаж. Существующие модели R1T и R1S могут стоить 100 000 долларов и более.

Выпуск моделей Model Y и Model S стал катализатором для периода впечатляющего роста продаж Tesla. Успех Rivian пока остается под вопросом, однако представляется вероятным, что в ближайшие годы темпы роста продаж превысят показатели последних лет. Аналитики Уолл-стрит согласны с этим мнением. Ожидается, что рост продаж в 2026 году составит 30%, а в 2027 году – 66%.

Rivian как Потенциальный Игрок на Рынке Искусственного Интеллекта

Значительная часть рыночной капитализации Tesla обусловлена ее позициями на рынке искусственного интеллекта. Компания давно известна своими разработками в области автономного вождения. Ее многомиллиардные инвестиции в искусственный интеллект могут обеспечить ей значительную долю на перспективном рынке роботакси, который, по оценкам экспертов, может достичь объема от 5 до 10 триллионов долларов.

Rivian, безусловно, отстает от Tesla в плане инвестиций и инноваций в области искусственного интеллекта, однако компания активно движется в этом направлении. На первом ежегодном «Дне искусственного интеллекта» в декабре прошлого года были представлены амбициозные цели, в частности, разработка собственного чипа искусственного интеллекта и запуск системы «Universal Hands-Free» для автономного вождения. Rivian осознает, что искусственный интеллект – это будущее как автономных автомобилей, так и электромобилей, и инвестирует с долгосрочной перспективой.

Стоит отметить, что видение Rivian в области искусственного интеллекта носит более спекулятивный характер, чем ее краткосрочный рост продаж, обусловленный традиционным автомобильным производством. Однако компания, по всей видимости, серьезно инвестирует в развитие трех ключевых направлений: электромобили, искусственный интеллект и автономное вождение. С учетом рыночной капитализации, которая пока остается незначительной по сравнению с Tesla, Rivian представляется перспективной компанией для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост.

Смотрите также

2026-03-02 17:54