Roku: Взгляд из-за дивана

Я всегда подозревал, что моя бабушка, когда она переключает каналы с маниакальным упорством, предвидит будущее. Сейчас, когда все вокруг говорят о волатильности рынка, я понимаю, что она была гением. Roku, оказывается, – это не просто приставка для телевизора, а некий индикатор настроений. Акции выросли на 38% за год, пока все остальные нервно поглядывали на графики. Это, конечно, не отменяет того факта, что до прежних высот еще далеко, но, знаете ли, в этой ситуации даже небольшой рост кажется победой.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

На прошлой неделе, аналитик из Baird, некий Викрам Кесавабхотла (имя, которое я, вероятно, забуду через пять минут), поднял целевую цену акций Roku с 110 до 120 долларов. Он объяснил это улучшением фундаментальных показателей и… «бычьими катализаторами». Я, признаюсь, не знаю, что это такое, но звучит как что-то, что должно помочь моей бабушке лучше выбирать передачи.

Стримы, которые сбываются

23% роста – это, конечно, не запредельно много. Моя тетя, например, каждый год надеется на 23% увеличения пенсии, но пока все остается на прежнем уровне. Но в нынешней ситуации, когда большинство аналитиков пересматривают свои прогнозы в сторону понижения, даже такое увеличение кажется достижением. Citizens, кстати, ранее в этом году подняли свою целевую цену до 160 долларов. Видимо, они тоже верят, что Roku захватит половину гостиных в стране. Моя бабушка, кстати, считает, что Roku уже давно захватил ее гостиную, и она не возражает.

Roku, надо сказать, растет стабильно. Каждый год, с момента выхода на биржу девять лет назад, компания демонстрировала двузначные темпы роста выручки. Даже если посмотреть на квартальные показатели, рост неизменно двузначный. Это, знаете ли, впечатляет. Моя бабушка, кстати, тоже стабильно растет в весе, но это уже другая история.

Но сейчас важно не только то, что Roku растет, но и то, что компания стала прибыльной. В прошлом году компания зафиксировала прибыль, а в последние три месяца темпы роста ускорились. Последний отчет показал чистую прибыль в 80 миллионов долларов, что вдвое превышает первоначальные прогнозы. А свободный денежный поток увеличился более чем вдвое. Roku прогнозирует утроение чистой прибыли к 2026 году. Если это произойдет, я, пожалуй, куплю бабушке новый телевизор.

Возможность постучалась

Все, конечно, говорят о том, что Roku не сможет долго оставаться лидером рынка. В конце концов, на том же поле играют Alphabet и Amazon, два гиганта потребительских технологий. Но Roku пока не проигрывает. Время, проводимое пользователями на платформе, увеличилось на 15% за последний год. Более того, гиганты технологий начали сотрудничать с Roku, чтобы получить доступ к его растущей аудитории в сфере рекламных технологий. Это, знаете ли, как в детстве – когда все ссорятся, а потом объединяются, чтобы построить крепость.

Roku сотрудничает с Amazon и Google. Это позволяет компаниям расширить доступ к рекламе на подключенных телевизорах. Roku не нужно изобретать велосипед, когда можно просто ускорить чужие колеса. Моя бабушка, кстати, тоже предпочитает пользоваться чужими колесами – она ненавидит ходить пешком.

Roku Channel, бесплатный сервис с рекламой, становится все более популярным. Год назад он вошел в топ-5 самых популярных приложений на платформе Roku. Теперь он на втором месте, и не только на платформе Roku. Roku Channel – самый популярный сервис с рекламой в стране, после YouTube. Моя бабушка, кстати, предпочитает смотреть старые фильмы по телевизору, но я думаю, что ей понравится Roku Channel.

Ландшафт меняется. За последний год произошло две крупные сделки по слиянию и поглощению, а ведущие игроки продолжают повышать цены. Аппетит зрителей никогда не был сильнее, и пользователи Roku проводят в среднем около четырех часов в день, смотря телевизор. Это, знаете ли, как у моей бабушки – она может смотреть телевизор целый день, не отрываясь.

Путь к 120, а тем более к 160 долларам, будет непростым. Мы можем даже не достичь этой цели, если бычий тезис начнет рушиться. Но я бы не стал ставить против Roku, когда компания демонстрирует один успешный отчет за другим и дает консервативные прогнозы. Roku держит пульт дистанционного управления в своих руках, обеспечивая, чтобы инвесторы не переключились на другой канал, когда у компании есть интересная история для рассказа.

Смотрите также

2026-04-06 19:12