Рынок и иллюзии роста

Наблюдая за рынком, легко поддаться соблазну быстрых прибылей. Обещания удвоения капитала в кратчайшие сроки – обычное явление. Однако, за этими обещаниями часто скрывается не столько здравый анализ, сколько надежда на удачу. Гораздо надежнее – вкладывать средства в компании, демонстрирующие устойчивые фундаментальные показатели, пусть и без столь ярких, но более реалистичных перспектив роста.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Если у вас есть пять тысяч долларов, и вы ищете возможности для инвестиций, стоит обратить внимание на три компании, которые, при определенной доле терпения, могут принести ощутимую прибыль. Не стоит, однако, забывать, что любая инвестиция сопряжена с риском, и гарантировать успех невозможно.

Robinhood: Игра на бирже и ее цена

Приложения для торговли акциями множатся, как грибы после дождя. Robinhood – одно из самых популярных. Компания демонстрирует впечатствующий рост выручки, увеличившись почти на 40% в 2023 году, и более чем на 50% в последующие два года. Этот рост, однако, не лишен противоречий.

Торговля акциями и опционами – относительно стабильный источник дохода. Доходы от криптовалютных операций – значительно более волатильны. В четвертом квартале прошлого года они упали на 38%, но в третьем квартале выросли более чем на 300%. Зависимость от колебаний криптовалютного рынка – фактор риска, который нельзя игнорировать.

Даже при вялой активности на рынке криптовалют, Robinhood сумел увеличить выручку на 15% в годовом исчислении. Налоговый вычет в размере 424 миллионов долларов в четвертом квартале прошлого года, конечно, помог, но не стоит забывать, что это разовый эффект.

Криптовалюта – приятный бонус, но не основа успеха компании. Гораздо более перспективным направлением является рынок предсказаний, где пользователи делают ставки на спортивные и другие события. В 2025 году было совершено более 12 миллиардов сделок, причем 8,5 миллиарда – в четвертом квартале. Этот импульс может способствовать дальнейшему росту компании, но полагаться на него полностью – наивно.

Micron: В погоне за искусственным интеллектом

Micron Technology превратилась в одну из самых успешных компаний, связанных с искусственным интеллектом. Ее акции выросли более чем в четыре раза за последний год. Компания производит компоненты памяти, необходимые для работы чипов, используемых в системах искусственного интеллекта. С ростом спроса на эти чипы, Micron будет увеличивать свои продажи.

Эта тенденция проявилась в 2025 году, а в первом квартале 2026 года компания продемонстрировала огромный потенциал. Продажи выросли на 57% в годовом исчислении, а чистая прибыль почти утроилась.

Компоненты памяти для чипов, используемых в системах искусственного интеллекта, имеют более высокий потенциал роста и более высокую маржу прибыли, чем потребительские продукты. Именно поэтому Micron объявила о выходе из потребительского бизнеса во втором квартале, чтобы сосредоточиться на более перспективном направлении.

Руководство компании также дало очень оптимистичный прогноз на второй квартал, ожидая значительный рост выручки, валовой прибыли, прибыли на акцию и свободного денежного потока. Эти впечатляющие показатели должны способствовать дальнейшему росту акций.

Iren: Маленький игрок с большими амбициями

Iren – компания меньшего размера, чем другие, представленные в этом списке. Ее рыночная капитализация составляет 14 миллиардов долларов, но рост акций на 440% за последний год свидетельствует о большом энтузиазме инвесторов.

Компания строит и владеет центрами обработки данных, которые обеспечивают энергией и инфраструктурой для компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Эта комбинация редкая, поскольку большинство центров обработки данных не предназначены специально для рабочих нагрузок, связанных с искусственным интеллектом. Iren также имеет центры обработки данных, которые содержат более 1 гигаватта мощности в одном месте, вместо множества небольших центров с меньшей мощностью.

Перспективы компании стали яснее, когда она заключила пятилетний контракт с Microsoft на 9,7 миллиарда долларов на поставку 200 мегаватт мощности. Эти мегаватты и соответствующая инфраструктура для искусственного интеллекта будут поставлены в центре Iren в городе Чилдресс, штат Техас.

Iren имеет более 4,5 гигаватт мощности, зарезервированной для центров обработки данных, предназначенных для искусственного интеллекта, что означает, что компания может заключить несколько контрактов, подобных контракту с Microsoft. Фактически, в настоящее время компания использует только около 10% своей энергетической мощности.

Компания недавно приобрела участок площадью 1,6 гигаватта в Оклахоме, чтобы быстро расширить свою производственную мощность. Iren придется построить центр обработки данных с нуля в Оклахоме, прежде чем он сможет начать приносить доход, но компания является одним из самых быстрых строителей в отрасли. Ее участок Sweetwater 1 в Техасе, мощностью 1,4 гигаватта, должен быть введен в эксплуатацию в апреле, и компания неоднократно заявляла, что никогда не срывает сроки.

Кредиторы верят в бизнес-модель компании, основанную на ее способности привлекать финансирование. Недавно Iren привлекла 3,6 миллиарда долларов финансирования для графических процессоров под 6%. Низкая процентная ставка свидетельствует о том, что кредиторы не считают Iren высокорискованной компанией.

Смотрите также

2026-03-07 01:23