Рынок и иллюзии: Сигналы к размышлению

от

Индекс S&P 500, как и ожидалось, демонстрирует рост в 2026 году, увеличившись почти на 21% за последние двенадцать месяцев и на 41% от минимума, достигнутого в апреле прошлого года. Это, безусловно, приятная картина для многих. Однако, если мы посмотрим на вещи трезво, необходимо признать, что любое восхождение неизбежно сменяется спадом. Вопрос не в том, произойдет ли падение, а в том, когда. И один из показателей, за которым стоит внимательно следить, может указывать на приближение этого момента.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Предупреждающий сигнал

Существует множество индикаторов, которыми пользуются аналитики, но один из наиболее известных – так называемый «индикатор Баффета». Уоррен Баффет, как известно, предпочитает простые и понятные вещи. Этот показатель представляет собой отношение американского валового внутреннего продукта (ВВП) к общей рыночной капитализации. Баффет впервые обратил на него внимание в начале 2000-х годов, и он оказался верен в предсказании краха доткомов.

В интервью журналу Fortune в 2001 году Баффет объяснил свою логику. Он утверждал, что если соотношение падает до 70-80%, покупка акций, вероятно, будет хорошим решением. Но если оно приближается к 200% – как это было в 1999 и 2000 годах – это игра с огнем.

На момент написания этой статьи, «индикатор Баффета» составляет 222%. Последний раз он приближался к 200% в ноябре 2021 года, достигнув отметки в 193%. Всего через несколько месяцев S&P 500 начал падение, которое длилось большую часть года. Важно отметить, что этот показатель не является абсолютной истиной, но он заставляет задуматься.

Грядет ли рецессия?

Не существует индикатора, который мог бы предсказать будущее с абсолютной точностью. Если бы это было возможно, все мы давно бы стали богатыми. У «индикатора Баффета» есть свои критики, и, возможно, в условиях растущих оценок компаний он уже не так точен, как два десятилетия назад. Однако, игнорировать его было бы опрометчиво.

Тот факт, что этот показатель достиг рекордного уровня, должен послужить предупреждением для инвесторов. Это не обязательно означает, что медвежий рынок или рецессия неизбежны, и рынок может продолжить расти. Но это может быть сигналом к осторожности при принятии инвестиционных решений.

Сейчас самое время для инвесторов пересмотреть свои портфели. Убедитесь, что все ваши акции принадлежат надежным компаниям с потенциалом долгосрочного роста. Сильные компании имеют прочный фундамент, чтобы выдержать рыночные потрясения, что сейчас важнее, чем когда-либо.

Если у вас есть акции, которые больше не соответствуют вашим критериям, сейчас может быть разумным временем, чтобы избавиться от них, пока цены еще растут. Помните, ни один индикатор не может предсказать будущее рынка. Но, приняв меры для защиты своего портфеля заранее, вы будете более готовы к следующему спаду – когда бы он ни наступил.

Смотрите также

2026-01-17 18:32