SaaS-апокалипсис: Что-то здесь нечисто

Рынок нервничает. Две идеи борются за первенство, как пьяные на задворках. С одной стороны, инвесторы шепчутся о том, что гиганты вроде Amazon и Microsoft сжигают деньги в погоне за искусственным интеллектом. Строят дата-центры, вкладывают миллиарды… похоже на азартную игру, где ставка слишком высока.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Amazon недавно объявила о планах потратить 200 миллиардов долларов на AI в 2026 году. Акции упали. Около 9% за этот год, если быть точным. Microsoft тоже не в лучшей форме. Отчитались о неплохой прибыли, конечно – рост в 17% по сравнению с прошлым годом. Но стоило им заявить о новых инвестициях в AI, превышающих 100 миллиардов, как акции пошли вниз. Как будто признание в слабости.

А Software-as-a-Service (SaaS) компании, вроде Salesforce и Adobe, и вовсе в провале. Инвесторы паникуют, шепчутся о «SaaS-апокалипсисе». Боятся, что AI уничтожит всю индустрию. Похоже на предсказания конца света – всегда кто-то находит повод для паники.

Этот «SaaS-апокалипсис» строится на идее, что AI станет настолько умным, что компании перестанут покупать программное обеспечение. Что все эти сложные системы станут ненужными. Звучит как сказка. Но сказки иногда оказываются правдой.

И вот в чем вопрос: все ли так страшно, как кажется? AI – всемогущий бог, способный уничтожить целую индустрию? Или это просто переоцененный тренд, как и многие другие? Я видел, как пузыри лопаются. И этот может быть следующим.

Дженсен Хуанг, CEO Nvidia, недавно назвал эти опасения «нелогичными». Он знает, о чем говорит. В конце концов, он строит этот AI. Я согласен с ним. AI не заменит программное обеспечение. Он изменит его. Специализированные решения для конкретных отраслей всегда будут востребованы. AI может помочь, но не заменит.

Если вы считаете, что паника вокруг SaaS преувеличена, сейчас самое время купить акции на спаде. Посмотрите на iShares Extended Tech-Software ETF (IGV). Это не панацея, но неплохой способ поставить на то, что индустрия выживет.

Как заработать на страхе

iShares Extended Tech-Software ETF – это фонд, который включает в себя 114 североамериканских компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения. В его состав входят такие гиганты, как Microsoft (9.7% фонда), Palantir (8.2%), Salesforce (7.7%), Oracle (7.2%) и Intuit (5.2%).

За свою историю, с 2001 года, фонд показал среднегодовую доходность в 10.4%. Комиссия за управление – 0.39%. Коэффициент P/E – 35.2, что немного выше, чем у Nasdaq-100 (32.4). Цена не самая низкая, но она оправдана.

Этот фонд – возможность сосредоточиться именно на программном обеспечении и поставить на то, что «SaaS-апокалипсис» – это всего лишь очередная страшилка. Рынок любит страшилки. Но иногда они оказываются ложными. И тогда можно неплохо заработать.

Смотрите также

2026-02-12 22:34