Sandisk: Потенциал роста в условиях меняющегося рынка

На фоне впечатляющих результатов Nvidia и Palantir Technologies, компания Sandisk, с капитализацией в 61 миллиард долларов, демонстрирует динамику, заслуживающую пристального внимания. В минувшем году акции Sandisk показали лучший результат в индексе S&P 500, и эта тенденция сохраняется: с начала 2026 года рост составил 74%. Нельзя не отметить, что столь значительные показатели на фоне общей волатильности рынка представляют собой отдельный предмет для анализа.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Sandisk, специализирующаяся на решениях для хранения данных, активно развивает направление граничных вычислений и имеет значительный потенциал на быстрорастущем рынке центров обработки данных. Представляется целесообразным рассмотреть ключевые факторы, определяющие инвестиционную привлекательность данной компании.

Обзор компании Sandisk

Sandisk имеет давнюю историю, однако в течение определенного периода была интегрирована в структуру Western Digital. Приобретение Sandisk компанией Western Digital в 2016 году обеспечило доступ к передовым технологиям NAND flash. В 2023 году Western Digital объявила о планах по выделению направления flash в отдельную публичную компанию под брендом Sandisk. Выделение было завершено в феврале 2025 года и включает в себя как продукты Sandisk, так и Western Digital, ориентированные на твердотельные накопители (SSD), карты памяти и USB-накопители. Western Digital, в свою очередь, сосредоточилась на жестких дисках (HDD). Необходимо отметить, что подобная реструктуризация, как правило, направлена на повышение эффективности и фокусировку на ключевых направлениях бизнеса.

Продукция Sandisk находит применение в широком спектре устройств, включая смартфоны, ноутбуки, камеры и игровые консоли. Наиболее перспективным направлением является сегмент граничных вычислений, обеспечивающий хранение данных для интеллектуальных устройств, таких как автомобили, дроны, системы безопасности, производственное оборудование и промышленные датчики. В то же время, компания видит значительный потенциал в сегменте центров обработки данных, поставляя системы хранения для гиперскейлеров, обеспечивающих вычислительные мощности для облачных сервисов и сложных программ искусственного интеллекта.

По результатам первого квартала 2026 финансового года (завершился 3 октября 2025 года), выручка Sandisk составила 2,3 миллиарда долларов, что на 23% выше, чем годом ранее, и превзошло прогнозы компании. Чистая прибыль составила 112 миллионов долларов, что на 587% выше, чем в предыдущем квартале, однако ниже 211 миллионов долларов годом ранее. Разводненная прибыль на акцию составила 0,75 доллара, снизившись с 1,46 доллара годом ранее. Следует учитывать, что краткосрочные колебания финансовых показателей могут быть обусловлены различными факторами, включая сезонность, изменения валютных курсов и другие макроэкономические условия.

Руководство компании выражает уверенность в перспективах развития, прогнозируя инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта на сумму более 1 триллиона долларов к 2030 году. По словам генерального директора Дэвида Гоеклера, «спрос на продукты хранения NAND, способные обрабатывать большие объемы данных быстро и эффективно, стремительно растет, что создает благоприятные условия для наших высокопроизводительных энергоэффективных SSD, основанных на технологии 3D NAND flash BiCS8». Компания активно сотрудничает с пятью крупными гиперскейлерами, что позволит укрепить позиции в сегменте центров обработки данных.

Сегмент выручки	Q1 2026	Q4 2025	Изменение по кварталам	Q1 2025	Изменение по годам
Центры обработки данных (млн долл.)	269	213	26%	300	-10%
Граничные вычисления (млн долл.)	1387	1103	26%	1069	30%
Потребительский сегмент (млн долл.)	652	585	11%	514	27%
Итого (млн долл.)	2308	1901	21%	1883	23%

Перспективы развития Sandisk

Несмотря на прогнозы инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта на сумму 1 триллиона долларов к 2030 году, некоторые эксперты оценивают эту сумму в 3-4 триллиона долларов. В любом случае, Sandisk рассчитывает получить значительную долю от этих инвестиций. Выручка компании за последние 12 месяцев составила 7,78 миллиарда долларов, однако прогнозируется ее увеличение до почти 14 миллиардов долларов в следующем финансовом году – экстраординарный рост. При этом, отношение цены акций к прибыли (P/E) на ближайший год составляет 30,8, а отношение цены акций к выручке (P/S) – 5,6, что представляется вполне разумным для компании, демонстрирующей столь высокие темпы роста.

Несмотря на то, что Sandisk может и не повторить лидерство в индексе S&P 500 в текущем году, компания обладает значительным потенциалом роста, а ее оценка представляется более чем обоснованной. В текущих условиях, акции Sandisk могут представлять собой наиболее привлекательную инвестицию.

Смотрите также

2026-01-21 16:53