Итак, если в этом году выбирать главного победителя среди компаний, входящих в S&P 500 (^GSPC 1.24%), то это, представьте себе, не Nvidia (NVDA 4.39%) и даже не одна из тех самых «Семи великолепных». Нет, лидирует компания, которая торгуется на бирже всего лишь чуть больше полутора лет – SanDisk (SNDK +1.80%). И это, знаете ли, заставляет задуматься.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналДаже после недавней коррекции акции SanDisk взлетели выше, чем у любой другой компании из S&P 500. Но что же движет этим впечатляющим ралли? Продолжится ли этот подъем, или нас ждет крутое падение? Попробую разобраться, что происходит с SanDisk, как это обычно бывает, когда пытаешься понять что-то сложное.
SanDisk: Взлет вполне оправдан
Первое, что нужно сказать: рост SanDisk – это не случайность и не результат чьих-то спекуляций. Это не акция-мем, как любят говорить. Я считаю, что взлет SanDisk вполне оправдан. И вот почему.
Цифры подтверждают мои слова. Выручка SanDisk в третьем квартале 2025 финансового года взлетела на 97% по сравнению с предыдущим кварталом. Это после роста на 31% во втором квартале. Компания прогнозирует дальнейший рост выручки на 34% в четвертом квартале. Впечатляет, не правда ли? Это примерно как если бы вы внезапно обнаружили, что ваш любимый чайный пакетик увеличился в размере в два раза.
Секрет успеха прост: спрос на NAND-память, которую производит компания, стремительно растет. А все потому, что это критически важный компонент для инфраструктуры искусственного интеллекта. Генеральный директор SanDisk, Дэвид Гоеклер, совершенно справедливо заметил, что продукты NAND его компании признаны «золотым стандартом в отрасли». И это, знаете ли, не просто слова.
Конечно, нельзя забывать и о психологии инвесторов. Когда акция взлетает так высоко, как SanDisk, у некоторых возникает FOMO (страх упустить выгоду), и они бросаются покупать ее. Это создает своего рода замкнутый круг, который еще больше разгоняет импульс. Но, к счастью, SanDisk пока не испытывает серьезного давления со стороны шорт-селлеров. На самом деле, их количество даже растет. Если бы шорт-сквиз действительно происходил, мы бы увидели обратную картину.
Риски вполне реальны
Несмотря на впечатляющий рост, SanDisk не лишена рисков. И я подозреваю, что некоторые инвесторы недооценивают их. Это примерно как если бы вы решили отправиться в кругосветное путешествие на лодке, сделанной из картона.
Один из ключевых рисков заключается в том, что будущий рост SanDisk уже заложен в ее текущую цену. Уолл-стрит, похоже, придерживается того же мнения. Консенсусная 12-месячная целевая цена по акциям едва превышает текущую цену. Это, знаете ли, не оставляет большого пространства для маневра.
Процентные ставки также могут стать проблемой. Инфляция снова дает о себе знать, несмотря на сильный рынок труда. Эта двойная проблема может заставить Федеральную резервную систему повысить процентные ставки. Если это произойдет, корпоративные расходы могут замедлиться, что негативно скажется на росте SanDisk.
SanDisk остается циклической компанией. Взлеты и падения рынка памяти неизбежны. Искусственный интеллект не отменяет этой закономерности. Рано или поздно предложение превысит спрос. Когда это произойдет (если не раньше), импульс SanDisk иссякнет.
Мое мнение о SanDisk
Что я думаю о SanDisk? Прежде всего, я вижу в компании историю трансформации. SanDisk 2026 года – это не та компания, которую поглотила Western Digital (WDC 1.46%) в 2016 году. Это как если бы вы взяли старый, пыльный велосипед и превратили его в современный гоночный болид.
Я также считаю, что бум искусственного интеллекта – это настоящий переломный момент для рынка NAND-памяти. SanDisk, безусловно, является главным бенефициаром этого изменения. Она по праву заслуживает звания акции, связанной с искусственным интеллектом.
Особенно меня впечатляет, что SanDisk заключает многолетние соглашения о поставках – три в третьем квартале и два в четвертом квартале по состоянию на 30 апреля 2026 года. Это подчеркивает, насколько сильно искусственный интеллект изменил динамику рынка NAND-памяти.
Но (вы, вероятно, ждали этого «но») запас прочности при покупке акций SanDisk сейчас намного меньше, чем несколько месяцев назад. Я не думаю, что текущим акционерам стоит паниковать, потому что не думаю, что текущий цикл роста памяти закончится в ближайшее время. Однако, на мой взгляд, разумнее всего подождать более значительной коррекции, прежде чем покупать дополнительные акции или открывать новую позицию.
Смотрите также
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Институционалы Заходят: Ethereum и Zcash Набирают Обороты на фоне Роста Партнерств и Регуляторных Успехов
- 2 надежные дивидендные акции с доходностью выше 6%, которые можно купить за $100
- ДВМП акции прогноз. Цена FESH
- Фармсинтез акции прогноз. Цена LIFE
- Middleby: Неожиданный интерес к компании
- Небольшая Продажа Акций National Vision: Есть ли Повод для Тревоги?
- Крипто встряска: наконец-то пришел альтсезон? Приготовьтесь к хаосу!
- Сегежа акции прогноз. Цена SGZH
- Алгоритмы, которые учатся: Автоматизированная торговая система на основе многоагентного подхода
2026-05-18 10:43