Семь Величий: Прогноз на 2026 год

В последние годы семь технологических гигантов выросли, подобно грибам после дождя, не столько благодаря органическому росту, сколько благодаря благоприятным ветрам и, смею заметить, некоторой доле удачи. Их сила, казалось бы, непреложна, их влияние на рынок – всепоглощающе. Они доказали свою жизнеспособность и лидерство, но главное – они оказались в нужном месте в нужное время, когда искусственный интеллект (ИИ) начал перекраивать мир. Инвестиционное сообщество окрестило их «Семью Величиями», и, надо признать, они действительно возглавили этот новый поход, задавая тон инновациям и, конечно же, росту акций.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Речь идет об Amazon, Alphabet, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Tesla – компаниях, которые в значительной степени определяли судьбу S&P 500 в эпоху ИИ-революции. И теперь, осмелюсь представить вам пять своих прогнозов относительно этих титанов в 2026 году. Не как предсказание, но скорее как фиксацию текущего момента, как зарисовку из жизни рынка.

1. Подъем Семи Величий продолжится – по иронии судьбы.

Мой первый прогноз прост: акции Семи Величий будут продолжать расти, поддерживая общий рост рынка в 2026 году. Звучит банально, не так ли? Но в этом-то и парадокс. В последние месяцы инвесторы выражали опасения по поводу высоких оценок акций, связанных с ИИ, и акций в целом. Однако, если присмотреться к Семи Величиям, то можно заметить, что, за исключением Alphabet, оценки большинства из них за последний год снизились. Это словно некий изъян в системе, некий внутренний конфликт.

(И даже Alphabet, с коэффициентом P/E, равным 29, остается на вполне разумном уровне, учитывая его долгосрочные перспективы.) Таким образом, сюрприз заключается в том, что, несмотря на опасения по поводу завышенных оценок, оценки Семи Величий фактически снизились. И это может привлечь инвесторов уже сейчас, словно слабый луч надежды в темном царстве рыночных манипуляций.

2. Рост будет сопровождаться колебаниями.

Несмотря на мой оптимизм в отношении этих акций на весь год, я не ожидаю линейного роста. Скорее, я предвижу определенную волатильность среди Семи Величий, а также других компаний, ориентированных на рост. Это не хаос, но и не спокойное течение реки. Это скорее бурный поток, в котором то и дело появляются водовороты и пороги.

Причин тому несколько. Во-первых, инвесторы все еще обеспокоены темпами инвестиций в ИИ. Любая задержка или замедление может оказать давление на их аппетит к акциям ИИ или побудить некоторых инвесторов зафиксировать прибыль. Во-вторых, внешние факторы, такие как импортные тарифы или правительственные решения, также могут повлиять на настроения инвесторов. В таких условиях инвесторы часто обращаются к более безопасным активам, таким как здравоохранение или дивидендные акции. Однако, учитывая силу корпоративных доходов в последнее время и потенциал роста ИИ, я не ожидаю, что эти неблагоприятные факторы будут долгосрочными.

3. Meta – самый дешевый из всех – увидит рост своей оценки.

Сегодня Meta торгуется с коэффициентом P/E, равным 20, что делает ее самой дешевой из Семи Величий. Мой прогноз заключается в том, что разрыв в оценке между Meta и ее конкурентами сократится в этом году, поскольку Meta продолжит демонстрировать рост и инвестировать в ИИ, а также, возможно, автоматизировать свою рекламную платформу. Реклама – основной источник дохода компании, поэтому любые улучшения здесь могут иметь большое значение. Это не взлет, но постепенное, неуклонное движение вверх, как вода, пробивающая себе путь сквозь камень.

Вполне возможно, что через несколько месяцев Meta станет более дорогой акцией.

4. Nvidia будет заключать все больше партнерств.

Nvidia в прошлом году продемонстрировала, что ее рост в области ИИ будет зависеть не только от внутренних инноваций, но и от стратегии сотрудничества с другими лидерами и новаторами. Примером является ее партнерство с Nokia для использования ИИ в целях революции в телекоммуникациях – две компании запускают платформу ИИ для эпохи 6G. Это не просто партнерство, это симбиоз, в котором обе стороны получают выгоду.

Партнерства имеют решающее значение, поскольку они могут быстро вывести Nvidia на ключевые позиции, которые могут значительно расширить возможности получения доходов с течением времени. Я предвижу, что Nvidia только начинает в этой области и может заключить дополнительные важные партнерства в 2026 году.

5. Другие технологические акции могут превзойти Семи Величий.

Несмотря на мою уверенность в траектории Семи Величий в этом году, это не означает, что каждый член группы превзойдет все технологические акции. Я предвижу, что другие игроки, от специалиста по облачным технологиям ИИ Nebius Group до разработчика специализированных чипов ИИ Broadcom, могут значительно увеличить стоимость своих акций в этом году, поскольку бум ИИ продолжается. Это не конкуренция, а скорее естественный отбор, в котором выживают сильнейшие.

Некоторые инвесторы могут взглянуть за пределы Семи Величий на эти и другие компании, которые могут извлечь выгоду из спроса на продукты и услуги ИИ. Таким образом, хотя акции Семи Величий должны поддержать рост S&P 500, я предвижу, что они могут и не добиться самых высоких результатов в 2026 году.

Смотрите также

2026-01-22 12:13