ServiceNow и Palantir: Не панацея, но и не приговор

Я всегда немного опасался этих технологических пророчеств. Особенно когда речь заходит о «революциях», «убийственных приложениях» и прочих словах, которые заставляют меня вспоминать о тете Клаве, увлеченной сетевым маркетингом. Сейчас все твердят об «агентах» искусственного интеллекта, которые якобы уничтожат бизнес-модель Software-as-a-Service (SaaS). Ну, знаете, как будто SaaS сам по себе не был достаточно сложным понятием для объяснения бабушке. Я, как человек, который проводит дни, изучая финансовые отчеты, должен сказать: да, есть над чем задуматься. Но сразу списывать со счетов такие компании, как ServiceNow (NOW +14.58%) и Palantir Technologies (PLTR +9.21%), кажется мне… преувеличением. Хотя, признаюсь, их падение на 33% и 23% в этом году заставило меня на пару дней задуматься о смене профессии и открытии лавки вязаных носков.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что такое этот ваш «агентический» ИИ?

SaaS, если кто-то еще не в курсе, это когда вы не покупаете программу один раз, а арендуете ее по подписке. Удобно, конечно, но немного напоминает аренду квартиры: вроде бы и живешь, но никогда не станешь полноправным хозяином. От маркетинговых программ Salesforce до графических редакторов Figma и текстовых процессоров Microsoft – все это SaaS. А теперь представьте, что появляется ИИ-агент, который может автоматизировать большую часть работы, которую вы раньше делали в этих программах. Вроде бы, логично. Но что, если этот агент начнет работать слишком хорошо? Или, что еще хуже, начнет задавать вопросы о смысле жизни?

Как SaaS вписывается в эту картину?

Самые уязвимые сейчас – это компании, которые застряли в прошлом. Те, у кого программное обеспечение разработано еще во времена динозавров и требует постоянного ручного обслуживания. Они пытаются перестроиться, внедрять ИИ, но получается как-то неуклюже, как если бы мой дедушка пытался освоить TikTok. И в итоге получается, что они могут сделать больше работы быстрее, но при этом им нужно меньше «мест», то есть подписок. Как будто они сами себя сокращают. Грустно, конечно, но таков капитализм.

ServiceNow и Palantir – это немного другой случай. Они изначально построены на принципах ИИ и анализа данных. ServiceNow запустила свою Control Tower еще в прошлом году, еще до того, как все начали паниковать из-за агентов. Название говорит само за себя: это как диспетчерский центр, который управляет всеми ИИ-программами компании. Представьте себе, что это как авиадиспетчер, который следит за всеми самолетами, чтобы они не столкнулись друг с другом. А Palantir вообще как секретная лаборатория, где разрабатывают ИИ для решения самых сложных задач. Они не просто собирают данные, они их анализируют, интерпретируют и помогают клиентам принимать правильные решения. Как будто они Шерлоки Холмсы в мире данных.

И даже если агенты ИИ смогут автоматизировать многие процессы, им все равно понадобится платформа, которая будет их объединять и управлять ими. А вот тут-то и приходит на помощь Control Tower и Artificial Intelligence Platform (AIP) от Palantir. Это как мозг, который координирует работу всех остальных частей тела. И это создает долгосрочные возможности для роста.

Небольшое предостережение

ServiceNow и Palantir – это действительно компании с высоким потенциалом роста и прибылью, которые демонстрируют силу, несмотря на падение акций SaaS. Но это не значит, что они – это «горячие» акции, которые нужно покупать прямо сейчас. Потому что есть один очень важный фактор: оценка. Они торгуются по коэффициенту 61 и 154 к прибыли за последние 12 месяцев, даже по сниженным ценам. Это как покупать квартиру в центре Москвы по цене небольшого замка в провинции. Вроде бы и выгодно, но немного страшно.

У них может быть большой потенциал роста, но их текущая цена может ограничить их возможности. Поэтому я бы посоветовал подождать немного, пока они не станут более доступными. А пока я лучше пойду вязать носки. У меня уже образовалась целая коллекция.

Смотрите также

2026-05-30 10:53