Сильная связь между CoreWeave и Nvidia: уверенность или тщеславие?

CoreWeave (CRWV) стал такой же непредсказуемой акцией на рынке в этом году, как чудо в ночное время. И хотя этот чудный девайс облачной инфраструктуры искусственного интеллекта явился в наш мир в конце марта с большим треском, его размещение на бирже оказалось не столь роскошным, сколько заурядным. Уж не о том ли новомодном феномене мы заявляем, когда говорим о значительных инвестициях со стороны Nvidia (NVDA), преображающих это создание в полноценное акционерное общество? После этого погружения в акционерные глубины, котировки CoreWeave лишь неуверенно колебались, а затем, подобно фениксу, восстали в мае, достигая пика в $187 в июне — что расставляет акценты, почти в пять раз превышающие его первоначальную стоимость IPO в $40. Но, как часто бывает с вещами efemeryдного фронта, после этого акция упала более чем на 50%, лишь потом кое-как вернув часть потерь.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Модель бизнеса компании, которая строит центры обработки данных и скупает графические процессоры Nvidia для того, чтобы её клиенты могли вести тяжёлые вычисления с использованием AI, является таким же новым творением, как стильный жакет в гардеробе вечного модника. Nebius Group только лишь подражает этой модели, но остаётся на необъятно меньшем островке в океане IT.

CoreWeave уже достигла знакового рубежа в $1 миллиард квартального дохода, и её рост столь же стремителен, как несущаяся река, с увеличением выручки на 206% во втором квартале. Тем не менее, её финансовые своды потрескивают от высоких процентных расходов, связанных с долгами, взятыми на расширение своих центров.

Поэтому, когда в понедельник CoreWeave подписала контракт на $6.3 миллиарда с Nvidia, не было предела радости инвесторов; акции CoreWeave подскочили на 8% после объявления сделки.

Взаимоотношения между CoreWeave и Nvidia

В своей документации CoreWeave указала, что с Nvidia заключен новый заказ на сумму $6.3 миллиарда, предоставляющий последнему доступ к остаточной невостребованной мощности. Согласно сделке, Nvidia обязуется приобрести остаточные возможности до апреля 2032 года.

Это способствует дальнейшему укреплению уже прочной связи между двумя компаниями. Nvidia, как крупный акционер CoreWeave, завершила второй квартал на пике с 24.3 миллионами акций, стоимость которых сейчас около $3 миллиардов.

Однако это не единственная причина, по которой Nvidia решила приобрести до $6.3 миллиарда избытка мощностей. CoreWeave также тратит значительную часть своих капитальных расходов на оборудование Nvidia, в том числе выставив в своём портфеле практически $3.9 миллиарда на первой половине года.

Кроме того, CoreWeave получает ранний доступ к компонентам Nvidia. Во втором квартале она стала первой компанией, предложившей полный портфель GPU Blackwell в полном объёме.

Взаимовыгодная сделка для Nvidia и CoreWeave

В целом, сделка выглядит весьма мудрым шагом для обеих компаний. Для CoreWeave это демонстрация уверенности и выход для любого избытка мощности, который она может иметь. Вдобавок, в интересах компании поддерживать близкие отношения с Nvidia, ведь её поддержка добавляет значительную ценность этой структуре и успокаивает инвесторов.

Для Nvidia обеспечение успеха CoreWeave, безусловно, обернётся благом в долгосрочной перспективе. С burgeoning AI облачной инфраструктурой, которая может помочь ускорить общий рост в индустрии AI, этот союз обеспечит представителям hyperscalers, стартапов и другим пользователям CoreWeave и Nebius, в которых Nvidia также владеет акциями, лёгкость в масштабировании AI приложений и нагрузок.

Nvidia нуждается в растущем спросе на свои графические процессоры и AI-компоненты, и поддержка более широких AI экосистем — это изящный путь для достижения этой цели.

Лишь постфактум стоит воспринимать сделку с CoreWeave не как признак силы или переизбытка. Это стратегически мудрый ход, который укрепит ключевое партнерство, даст доступ к облачной AI мощности и придаст импульс CoreWeave и AI мощностям в целом.

На данный момент инвестиции Nvidia в CoreWeave принесли значительные дивиденды, и предводитель AI чипов, безусловно, будет делать всё возможное, чтобы эту сказку продолжить.💼

Смотрите также

2025-09-21 11:34