Смена караула в Беркшире: Что выбросил господин Эйбл

Господин Баффет, как известно, придерживался принципа «покупай и держи до скончания веков». Его преемник, господин Грег Эйбл, кажется, менее склонен к столь благородным сантиментам, судя по январским сделкам Berkshire Hathaway. Похоже, господин Эйбл решил, что некоторые активы нуждаются в срочной эвакуации из портфеля.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Итак, господин Эйбл избавился от шестнадцати позиций. Шестнадцати! В былые времена такое количество распродаж было бы неслыханным, но, полагаю, господин Эйбл решил, что необходимо освежить воздух в корпоративном саду. Две сделки, впрочем, показались мне особенно… любопытными.

Нестройный шестнадцатеричный ряд

Свободы в портфеле Berkshire стало меньше, это очевидно. Господин Эйбл распродал все акции Liberty Latin America (классов A и C), а также пакет акций Formula One Group Series C. Похоже, господин Эйбл решил, что зрелища не столь важны, как стабильная прибыль. Также был продан пакет акций Atlanta Braves Holdings, что, впрочем, вполне закономерно, учитывая, что это тоже часть империи Liberty Media.

Не обошел стороной господин Эйбл и финансовый сектор. Были распроданы все акции Aon, Mastercard и Visa. Полагаю, господин Эйбл решил, что в этом бизнесе слишком много риска и слишком мало предсказуемости. Впрочем, кто знает, какие тайные мотивы двигали господином Эйблом.

Не обошел стороной господин Эйбл и пищевую промышленность. Diageo и Domino’s Pizza покинули портфель Berkshire. Похоже, господин Эйбл решил, что в мире есть более надежные способы заработать на человеческих слабостях. Heico и Pool Corp. также были распроданы. Allegion, Lamar Advertising и UnitedHealth Group также не избежали участи быть проданными.

Однако, следует отметить, что некоторые активы Berkshire находились в портфеле довольно долго. Charter Communications, например, была приобретена еще в 2016 году, а Amazon – в 2019 году. Похоже, господин Эйбл решил, что пора избавиться от всего, что не соответствует его видению будущего.

Две самые неожиданные сделки

Есть одна теория, объясняющая действия господина Эйбла. Возможно, эти акции находились под управлением господина Комбса, который покинул Berkshire в начале 2026 года, чтобы присоединиться к JPMorgan Chase. Вполне возможно, что господин Эйбл просто решил очистить портфель от всего, что связано с господином Комбсом. Однако, две сделки показались мне особенно странными.

Господин Баффет неоднократно хвалил Amazon и даже признался, что был «идиотом», не купив эту акцию раньше. Amazon обладает мощным конкурентным преимуществом в электронной коммерции и является лидером в области облачных услуг. Эта акция приносила Berkshire неплохую прибыль.

Господин Эйбл, впрочем, решил иначе.

UnitedHealth Group – еще одна акция, распродажа которой показалась мне странной. Эта компания, казалось, идеально соответствовала предпочтениям господина Баффета (и, вероятно, господина Эйбла). UnitedHealth Group генерирует сильный денежный поток и, несмотря на временные трудности, остается недооцененной.

Стоит ли покупать акции Amazon и UnitedHealth Group?

Я понимаю, что господин Эйбл мог захотеть очистить портфель, особенно от акций, которые находились под управлением господина Комбса. Кроме того, эти акции не занимали значительную долю в портфеле Berkshire.

Однако, я считаю ошибкой продавать эти акции только потому, что их распродал преемник господина Баффета. Я считаю, что Amazon и UnitedHealth Group – отличные акции для покупки, а не для продажи.

Amazon имеет значительный потенциал роста благодаря развитию искусственного интеллекта и запуску спутникового интернета Amazon Leo. UnitedHealth Group должна восстановиться после высоких медицинских расходов, понесенных в прошлом году. Кроме того, компания получила выгодные тарифы от Medicare Advantage.

Как гласит старая пословица, «один человек выбрасывает мусор, а другой находит сокровище». Господин Эйбл выбросил Amazon и UnitedHealth Group на свалку истории, но эти акции могут принести другим инвесторам неплохую прибыль в долгосрочной перспективе.

Смотрите также

2026-05-20 11:42