S&P 500? Забудьте. Есть ETF, который обошел его за последнее десятилетие.

Рынок, знаете ли, он как дама с непростым характером. В последнее время, с 2023 по 2025 год, он был на удивление снисходителен. Можно было просто кинуть деньги в фонд, повторяющий S&P 500, например, в Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.59%), и получать прибыль. Большинство стратегий, особенно тематических, просто пылились в сторонке.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но идиллия, как обычно, оказалась обманчивой. Технологии, конечно, выстрелили. Рост, само собой, тоже. Если у вас короткий горизонт планирования, пара лет, то можно и на этом заработать. Или потерять все. Как это было в 2026-м. Рынок не терпит самоуверенности.

В долгосрочной перспективе, однако, ставка на акции роста выглядит куда более разумной, чем слепое следование индексу. Это не гарантия, конечно. На рынке нет гарантий. Но это, как мне кажется, более перспективный путь.

О чем стоит подумать, прежде чем делать ставку

За последние 10 лет Vanguard Growth ETF (VUG +0.57%) показал среднегодовую доходность в 16%, тогда как S&P 500 – всего 14%. Разница, согласитесь, ощутимая.
В портфеле фонда примерно 65% приходится на технологические компании. «Великолепная семерка» плюс Broadcom – это почти весь топ-10 холдингов. Все яйца в одной корзине? Возможно. Но корзина эта, похоже, сделана из золота.
Волатильность Vanguard Growth ETF примерно на 15% выше, чем у S&P 500. Это значит, что фонд может сильно колебаться в цене. Но и потенциал роста у него выше. Риск и награда – две стороны одной медали.
Фонд, по сути, – это инвестиция в то, что искусственный интеллект (AI) будет доминировать в ближайшие годы. Если вы верите в AI, то этот фонд – для вас. Если нет – лучше поискать что-нибудь другое.

Акциям роста – зеленый свет

S&P 500 – это широкая картина рынка. Там есть и быстрорастущие технологические компании, и медленные, как черепахи, коммунальные предприятия. Это неплохо для диверсификации портфеля. Но это может сдерживать долгосрочную доходность. Акции роста, как правило, опережают акции стоимости. Это не закон, конечно. Но тенденция наблюдается.

Vanguard Growth ETF отслеживает CRSP U.S. Large Cap Growth Index. В отборе акций используются следующие факторы:

Ожидаемый долгосрочный рост прибыли на акцию (EPS).
Ожидаемый краткосрочный рост прибыли на акцию.
Трехлетний исторический рост прибыли на акцию.
Трехлетний исторический рост выручки на акцию.
Текущее соотношение инвестиций к активам.
Рентабельность активов.

В финальный портфель попадают акции, которые лучше всего соответствуют этим критериям. Вес каждой акции определяется ее рыночной капитализацией. Стратегия проста, но эффективна. И она работает, как показывает история.

Есть, конечно, и обратная сторона медали. Более высокий риск. Акции роста часто сильнее падают в периоды рыночных коррекций. Это было видно в 2018, 2020 и 2022 годах. Но если вы готовы пережить эти колебания, то в долгосрочной перспективе вы можете получить более высокую доходность, чем у S&P 500.

Сравнение Vanguard Growth ETF и S&P 500

Показатель	VUG	VOO
Среднегодовая доходность за 10 лет	16%	14%
Коэффициент расходов	0.03%	0.03%
Дивидендная доходность	0.4%	1.2%
Количество холдингов	151	504
Основной сектор	Технологии (65%)	Технологии (32%)
Бета за 10 лет	1.19	1.00
Идеально подходит для:	Долгосрочных инвесторов, ориентированных на рост	Широкой диверсификации портфеля

Не стоит, конечно, складывать все яйца в одну корзину. Vanguard Growth ETF слишком сильно зависит от технологических компаний. Это может создать дисбаланс в портфеле. Но его можно дополнить Vanguard S&P 500 ETF, если вы хотите получить дополнительный потенциал роста.

Если вы ищете возможность обойти S&P 500 в долгосрочной перспективе, акции роста – это то, что вам нужно.

Смотрите также

2026-04-10 15:22