SPXL и QLD: Тройной и двойной взмах рыночным крылом

Рынок, как сад, полон призрачных цветов. Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (NYSEMKT:SPXL) и ProShares — Ultra QQQ (NYSEMKT:QLD) – два инструмента, предлагающие дневное кредитное плечо для улавливания его мимолётной красоты. Но, как и в любом саду, есть свои сорняки и свои плоды. SPXL, словно широкое поле, охватывает весь спектр S&P 500, в то время как QLD, подобно тенистому рощу, концентрируется на технологичном Nasdaq-100. Оба стремятся усилить дневную доходность, но путь к ней, и, следовательно, риск, различны.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Подобно тому, как музыкант настраивает скрипку, эти фонды используют кредитное плечо для усиления колебаний рынка. SPXL предлагает троекратное увеличение, QLD – двойное. Но, помните, усиление звука не всегда означает гармонию. Рассмотрим их различия в стоимости, структуре и потенциальной доходности, словно разбирая часы, чтобы понять, что заставляет их тикать.

Краткий обзор (стоимость и размер)

Показатель	SPXL	QLD
Эмитент	Direxion	ProShares
Комиссия	0.87%	0.98%
Годовая доходность (на 2026-02-06)	24.02%	19.81%
Дивидендная доходность	0.67%	0.16%
AUM	5.7 миллиарда долларов	10.75 миллиарда долларов

Бета-коэффициент отражает волатильность цены относительно S&P 500 и рассчитывается на основе пятилетних еженедельных данных. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

SPXL, словно опытный садовник, немного бережливее в отношении комиссий – 0.87% против 0.98% у QLD. И, подобно спелому плоду, он предлагает более высокую дивидендную доходность – 0.67% против 0.16% у QLD. Для охотника за дивидендами, это ощутимая разница, как глоток свежей воды в жаркий день.

Сравнение доходности и риска

Показатель	SPXL	QLD
Максимальное падение (за 5 лет)	-63.84%	-63.78%
Рост 1000 долларов за 5 лет	2785 долларов	2128 долларов

Что внутри?

QLD, словно зеркало, отражает удвоенную дневную доходность Nasdaq-100. Его портфель состоит на 53% из технологических компаний, 17% — из компаний сектора связи и 13% — из компаний потребительского сектора, распределенных между 121 позицией. В его основе – Nvidia Corp (NVDA +2.99%) с долей 7.08%, Apple Inc (AAPL 2.11%) с долей 6.83% и Microsoft Corp (MSFT +2.73%) с долей 5.15%. QLD существует уже почти 20 лет и, как и SPXL, использует ежедневный сброс кредитного плеча. Это может привести к расхождению его доходности с индексом в долгосрочной перспективе, особенно на волатильных рынках.

SPXL отслеживает S&P 500 с троекратным дневным кредитным плечом, что приводит к более широкому спектру секторов: 35% технологии, 13% финансовые услуги и 11% связь, распределенные между 516 позициями. В его основе также Nvidia, Apple и Microsoft, но с меньшими индивидуальными весами из-за более диверсифицированной структуры S&P 500. Ежедневный сброс кредитного плеча для обоих фондов усиливает эффект сложного процента и риск.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, обратитесь к полному руководству по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов?

SPXL и QLD предназначены для усиления ежедневных колебаний рынка. Это делает их эффективными для краткосрочных стратегий, но они не работают как традиционные долгосрочные индексные фонды. Ключевой вопрос заключается в том, предпочитаете ли вы троекратное дневное кредитное плечо для широкого S&P 500 с Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares или двойное дневное кредитное плечо для технологичного Nasdaq-100 с ProShares Ultra QQQ.

SPXL предлагает более широкое рыночное покрытие с более высоким риском из-за троекратного кредитного плеча. QLD применяет меньшее кредитное плечо, но более концентрирован в крупных технологических компаниях. Незначительная разница в комиссиях менее значительна, чем влияние кредитного плеча и концентрации.

Для инвесторов ежедневный сброс является определяющим риском. На волатильных рынках эти фонды могут потерять в цене, даже если базовый индекс остается неизменным, при этом SPXL, как правило, менее простителен. SPXL лучше всего подходит для краткосрочных трейдеров, рассчитывающих на широкий рыночный рост и готовых к резким падениям. QLD подходит инвесторам, стремящимся к кредитному плечу для технологичных трендов с несколько меньшей интенсивностью. Эти ETF вознаграждают за своевременность, а не за терпение, и удержание их во время волатильности – это то, где происходят большинство потерь.

Смотрите также

2026-02-09 21:34