Сравнение ETF: IJJ против SLYV

от

Изучение рынка ценных бумаг часто напоминает лабиринт, где инвестор, подобно Тесею, пытается найти выход, избегая ловушек. Два фонда, State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (SLYV) и iShares SP Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ), предлагают экспозицию к акциям недооцененных компаний, но делают это разными путями. Различия эти, как показывает анализ, могут иметь существенное значение для конечного результата.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Оба фонда стремятся извлечь выгоду из принципа «value investing» – приобретения акций, чья рыночная стоимость, по мнению аналитиков, ниже их внутренней. Однако, SLYV концентрируется на компаниях с меньшей капитализацией, в то время как IJJ ориентируется на компании среднего размера. Это, как мы увидим, не просто техническая деталь.

Основные показатели

Показатель SLYV IJJ
Эмитент SPDR iShares
Комиссия за управление 0.15% 0.18%
Доходность за 1 год (на 2026-02-04) 13.3% 9.8%
Дивидендная доходность 1.9% 1.7%
АУМ (активы под управлением) 4.5 млрд долларов 8.5 млрд долларов

Как видно из таблицы, SLYV немного дешевле в плане комиссии и предлагает чуть более высокую дивидендную доходность. Для инвестора, внимательно следящего за расходами, это может быть решающим фактором. Однако, низкая цена не всегда гарантирует наилучший результат.

Риск и доходность: взгляд на цифры

Показатель SLYV IJJ
Максимальное падение за 5 лет -28.68% -22.68%
Рост $1,000 за 5 лет $1,357 $1,528

Цифры говорят сами за себя. SLYV показал более высокую доходность за год, но и подвержен более значительным колебаниям. Это закономерно: акции небольших компаний, как правило, более волатильны. IJJ, напротив, предлагает более стабильный, хотя и менее динамичный рост. Выбор между ними зависит от склонности инвестора к риску.

Что лежит в основе?

IJJ отслеживает индекс акций компаний средней капитализации с низким уровнем оценки и включает в себя 305 позиций. Основная часть портфеля приходится на финансовый сектор (25%), промышленность (17%) и потребительский сектор (14%). Крупнейшие позиции: U.S. Foods Holding (1.19%), Reliance Steel & Aluminum (1.07%) и Alcoa (0.97%). Диверсификация, по-видимому, является приоритетом.

SLYV, в свою очередь, ориентируется на компании с малой капитализацией и включает в себя 460 позиций. Секторная структура более равномерна: финансовый сектор (21%), потребительский сектор (18%) и промышленность (14%). Крупнейшие позиции: Eastman Chemical, LKQ Corp. и Jackson Financial, каждая из которых составляет менее 1.2% от активов. Подход к диверсификации схож, но масштаб операций меньше.

Что это значит для инвестора?

Оба фонда, SLYV и IJJ, предлагают экспозицию к акциям недооцененных компаний, что может быть полезно для диверсификации инвестиционного портфеля. Однако, между ними есть существенные различия. SLYV предлагает больший потенциал роста, но и сопряжен с более высоким риском. IJJ, напротив, предлагает более стабильный, хотя и менее динамичный рост.

Инвестор, готовый к риску и стремящийся к максимальной доходности, может предпочесть SLYV. Инвестор, ценящий стабильность и консервативный подход, вероятно, предпочтет IJJ. Важно помнить, что не существует универсального решения, и выбор между этими двумя фондами должен основываться на индивидуальных целях и предпочтениях.

Смотрите также

2026-02-08 23:04